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株式市場から強力かつ迅速な利益を求める投資家にとって、通常、勢いのある過小評価株に投資することが鍵となります。
言い換えれば、成長調整後の収益倍率が低く、価格がすでに上昇している銘柄が必要です。
しかし、最近の株式市場は熱いです。世界中の指数が過去最高値を更新している。一部の地域では市場がやや過熱しているようです。株式はその評価を正当化するために懸命に努力する必要がある。
そう考えると私は投資をやめません。私は少し違う投資をしています。
もちろん、それでも過小評価されている株を見つけることに重点を置く必要があります。しかしその代わりに、私は精彩を欠いた勢いに苦しむ企業をより注意深く見ています。
変化の背後には何があるのでしょうか?
それで、なぜですか？
株価が下落しているときは、バリュエーションが最も重要ではない場合があります。それは認識です。また、株価が大幅に上昇した場合でも、同様に急速に下落する可能性があります。
投資家が人気株を売却し、比較的安全性を求め始めると、見過ごされていた株の人気が高まる可能性がある。
すでにこのサイクルを通過し、株価が下落している銘柄の 1 つは Sezzle (NASDAQ:SEZL) です。
今すぐ購入し、後で支払うこのプロバイダーは現在、予想収益約 24 倍で取引されています。これは金融セクターにとっては120％のプレミアムだが、アファーム・ホールディングスのような企業にとっては大幅なディスカウントとなる。
この株価収益率 (PER) は、2026 年までに 18 倍、2027 年までに 15 倍に低下すると予想されます。さらに、当社のバランスシートは強固です。
もちろん、Sezzle を金融サービス会社と比較する理由はほとんどありません。マージンが抜群だからです。
40 の法則は、ソフトウェア会社がどれだけ効率的に成長しているかを測定する簡単な方法です。これにより、売上の伸びが利益率に加わり、40% を超えると素晴らしいとみなされます。
セズルはバーを壊しただけでなく、彼らも壊したのです。
同社の最近の業績は 130 ポイントを超えています。多くの成長株が依然として苦戦している高金利環境において、これは驚くべき成果である。
対照的に、市場で傑出した成長ストーリーの 1 つである Palantir は、約 25% の収益増加と 20% の営業利益率を記録しています。
Sezzle ははるかに大きなビジネスであるにもかかわらず、あまり注目されていないことを考えると、Seztle の強さは驚くべきものです。
これは、今後数年間で最もエキサイティングな成長ストーリーの 1 つとなる可能性があります。
危険？アメリカの消費者がプレッシャーにさらされると、私たち企業は弱さを経験するかもしれません。
しかし、他の投資家もこれを検討すべきだと私は絶対に信じています。評価額を 50% 引き下げたので、今はそれほど高くは見えません。
それは厳格なルールではありません。
もちろん、投資内容はそれぞれ異なります。
私のポートフォリオには過去最高値を記録した銘柄がいくつかあり、今でも気に入っています。これらには、Micron や Nvidia が含まれます。
しかし、私はここ数カ月見落とされていたと思われる銘柄の方が断然好みます。
これには、ロンドン証券取引所グループ、Jet2、さらには Hikma なども含まれます。熱い市場であってもチャンスはたくさんあります。
