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株式を購入するのに最適な時期は、割引価格で取引されているときであることは誰もが知っています。しかし多くの場合、これは言うは易く行うは難しです。
価格の下落は通常、投資家が購入するのは悪い考えであると考えていることを意味します。しかし、過去の短期的な困難を認識できる人にとって、勇気がもたらす報酬は計り知れないものになる可能性があります。
安値で買うことのリスクとメリット
メタプラットフォームを例として考えてみましょう。株価は2022年末時点で約120ドルで取引されており、株価収益率(PER)は約13倍となる。
これは明らかに異常な低価格でしたが、同社は大きな課題に直面していました。まず、メタバースの運用で多額の費用が失われました。
さらに、Appleのプライバシーポリシー変更も同社の広告ビジネスに圧力をかけている。しかし、勇敢な投資家にとって、この株は素晴らしい投資でした。
下落した銘柄すべてが買いというわけではありません。ペロトンを例に考えてみましょう。 2021年1月から2022年12月にかけて株価は95%下落したが、その押し目買いをした投資家のパフォーマンスはまったく良くなかった。
売上は減少し続け、会社は損失を出し続けています。これに伴い、株価は2023年初頭からさらに20%下落した。
したがって、下落している株を購入すると驚くべき結果が得られる可能性がありますが、成功が保証されているわけではありません。しかし、場合によっては、リスクは潜在的なリターンに見合う価値があると思います。
不利な成長株
マクファーレン・グループ (LSE:MACF) の株価は過去 6 か月で 37% 下落しました。しかし、この株は次のペロトンよりも次のメタプラットフォームに近いと思います。
インフレ圧力が利益率を圧迫し、需要を圧迫しているため、包装会社にとっては厳しい年となった。しかし、最近さらに大きな問題が発生しました。
ある工場で悲劇的な死亡事故が発生し、操業が停止した(ようだ)。調査は進行中ですが、結果が不確実であるということは、投資家にとってリスクがあることを意味します。
しかし、株式市場は過剰反応していると思います。そして、現在の株価は、購入を検討する銘柄を探している投資家にとって、安全マージンを提供していると思います。
私の意見では、マクファーレンのビジネスの真のハイライトは製造部門です。専門的な技術知識を活用して、高価値製品のカスタムパッケージを作成します。
利益率は素晴らしく、この部門は約 6,500 万ポンドの収益を生み出しています。それだけでも、現在取引されている株式の評価額1億ポンドを正当化するのに十分だと思います。
勇気
株式市場には、投資家に気づかれない企業が常に存在します。重要なのは、何がチャンスで何がそうでないかを見極めることです。
現時点では両方が多いと思います。 Macfarlane は最近ポートフォリオ用に購入した名前ですが、現時点で私のリストにある唯一の名前ではありません。
長期的には、株式市場は投資家にとって良い結果をもたらしました。しかし、最良の結果は、他の投資家が買わないときに株を買うことで得られる傾向があります。


