画像出典: BT Group plc
ただし、FTSE 100 の配当銘柄は非常に多くあるため、どれを選択すればよいかを判断するのが難しい場合があります。では、BTの株は検討する価値があるのだろうか？詳しく見てみましょう。
収入に良い
2025年3月31日終了年度（2025年度）に支払われた8.16ペンスに基づくと、BTの株価は現在（1月19日）4.5％の利回りとなっている。多くの企業と同様に、同社もパンデミック中に支払いを一時停止した。しかし、その後も着実に上昇を続けています。現金ベースでは、25 年度の配当は 22 年度より 6% 増加しました。
好材料として、2026年度の中間支払額を2%増加すると発表した。したがって、株主は2月11日に2.45株を受け取ることになります。しかし、最終的な配当金はいくらになるのでしょうか？アナリストによると、今年の最終配当は9.3％減額され、総配当金は7.67ペンスになると予想されている。
会計年度(3月31日) 株価(ペンス) 1株当たり配当金(ペンス) 利回り(%)2022182.207.704.22023145.807.705.32024109.658.007.32025165.858.164.919.1.26181.367.67 (予想)4.2出典: ロンドン証券取引所グループ/企業レポート
これが事実であれば、市場の反応が鈍くなり、株価が急落する可能性が高い。ただし、現在の価格 181.36 ペンスに基づくと、これは依然として FTSE 100 よりも高い利回りを示しています。これは、誰かが 9,068 ポンド (手数料と印紙税を除く) で 5,000 株を購入した場合、今後 12 か月間で 383.50 ポンドの配当を受け取ることになることを意味します。
未来を見つめる
アナリストは今後、配当が7.96ペンス（27年度）と8.41ペンス（28年度）になると予想しています。これに基づくと、将来収益率（2028 年）は 4.6% となります。これらの予測が正しければ、今日購入した 5,000 株は、今後 3 年間で 1,202 ポンドの不労所得を生み出すことになります。ほんの少しのことをするだけで、かなり良い見返りが得られます。
しかし、これらの数字は印象深いかもしれませんが、BT は多くの課題に直面しています。まず借金が多い。また、同グループは5Gモバイルや光ファイバー・ツー・プレミス・ネットワークの構築に多額の出費を続けなければならないため、さらなる借入を迫られる可能性がある。
懸念されるのは、アナリストが今後3年間で利益が減少すると予想していることだ。さらに、1 株当たり利益は 28 年度までに 17.6 ペンスに低下すると予想されます。これに対し、2025 年度は 18.8 ペンス、つまり 6.8% 増加しました。
トラクションの不足
正直BTはちょっとマンネリ気味です。予想通りに利益が下振れした場合、減配の可能性がある。おそらくひねくれた見方かもしれないが、これは現在の予測が示しているものではない。
しかし、最近の株価の動きは私の意見を裏付けるものではありません。株価は現在、2025年1月時点と比べて27%高で取引されている。おそらくアナリストの判断は正しいだろう。彼らは12カ月の株価目標を211ペンスに設定しており、株価が2026年に16％上昇する可能性があることを示唆している。
しかし、私には疑問があります。私たちは、すぐに認識できるそのブランド、強力な経営チーム、魅力的な配当に感銘を受けていますが、収益と資本の成長の両方を追求できるより良い機会が他にあると信じています。
