CoreWeave は AI ブームに紛れ込んだわけではありません。要するに不法侵入。
ほんの 1 年前、CoreWeave はニッチな GPU ストアとして知られており、ユーザーの間ではささやかれていました。現在では、CIO が取締役会から自分の名前を確認するためのプラットフォームとなっています。
同社のIPO価格は3月下旬に40ドルに達し、それ以来爆発的に成長し、AI需要の重要な代理店となった。当社の最大のテクノロジー顧客の一部が引き続き列をなしているため、キャパシティは引き続き優れています。
多くの人が想像しているように、歴史の次の章は買収の規模に基づいて展開されることになる。 Core Scientific との大規模なパートナーシップを締結し、電力、土地、データセンターの機能を備えたレイヤード コンピューティングのニーズに移行します。
CoreWeave と Core Scientific の取引条件: 取引規模: Core Scientific で約 50 億ドル 考慮事項: 全株式、CORZ の評価額は 1 株あたり約 20.40 ドル 時期: 株主投票は 10 月 30 日に予定されています。
紙の上では、ウォール街が好む組み合わせの要素がすべて揃っています。急成長する AI プラットフォームは長期的なキャパシティを確保し、実績のあるオペレーターがプレミアム デマンド ファネルに接続されています。
しかし、スライドデッキと代理カウントダウンの間のどこかで、物語にしわが現れ、ここからプロットが変わり始めます。
CoreWeaveの注目を集めるAI合併は、10月30日の重要な投票を前に混乱に直面している。
ネーグル/ブルームバーグ、ゲッティイメージズ経由
株主の反乱により、CoreWeaveの50億ドル規模のAI合併が危機に瀕する。
CoreWeaveによるCore Scientificへの50億ドルの入札が障害に突き当たった。
報道によると、10月30日の投票を前に、多くの大株主が計算がもはや通用しないとして、この買収に反対している。つまり、クリーンな AI インフラストラクチャの合併に近かったものが、一か八かの対立に変わってしまったのです。
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CORZの株式の約6.3％を保有する最大の現役保有者であるツーシーズ・キャピタルは、この取引に断固として「ノー」を突き付け、同社が過小評価されていると主張する詳細なデータを公表した。
同様に、もう1人の上位3株主であるガレイン・キャピタルのトリップ・ミラー氏もBusiness Insiderに対し、数字が「壊れている」と感じて合併に反対していると語った。
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問題は、昨年7月に発表された当初の1株当たり20.40ドルの全株入札が証券取引所を中心に行われており、最近の値動きでその価値が17ドルに近づいていることだ。
CoreWeaveは現在の条件を堅持し、提示額を引き上げるつもりはないと述べた。一方、CORZ取締役会は相乗効果、安定性、長期的な規模を考慮して「賛成」投票を推奨しています。
この取引が失敗すれば、統合が活発に行われている広範なAIインフラストラクチャ分野に深刻な影響を与える可能性がある。 CoreWeaveの投資家にとって、これは過去数カ月間にこの株が生み出した話題の多くを消し去る可能性がある。
条件が改定されたり、投票が遅れたり、会社が完全に解散したりした場合、CoreWeave株に多大な圧力がかかる可能性がある。
要点：大口株主からの反発：CoreWeaveの50億ドルという巨額のCore Scientific入札は、10月30日の投票を前に大手投資家からの抵抗に直面している。取引計算のひねり: 1 株あたり 20.40 ドルの提示額は、現在は 17 ドルに近づいており、CoreWeave は微動だにしないことを意味します。高いリスクが待ち受けている: 変更、遅延、または分割が発生すると、AI インフラストラクチャ株が動揺し、CoreWeave の上昇に水を差す可能性があります。 Pressure.CoreWeave は IPO 後の急成長により、2025 年の AI インフラストラクチャのブレークスルーとして確固たる地位を確立しました。
CoreWeave は、ニッチな GPU クラウド プレーヤーから AI 分野の見出しメーカーへと事実上移行しました。
Nvidia が支援するこの新興企業は、2025 年 3 月 28 日の IPO の価格を 40 ドルに設定しました。同社の株価はわずか 3 日間で 42% 以上急騰し、52.57 ドルに達し、10 月中旬までに時価総額は 710 億ドルになりました。これはデビュー時の価値のほぼ4倍です。
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この熱狂は、2 つのアンカー契約と 1 つの重要な供給バックストップによって支えられました。まず、Meta は CoreWeave と 142 億ドル相当の大規模な長期 AI コンピューティング契約を締結し、期間は 2031 年 12 月まで (2032 年まで延長可能)、後者はハイエンド ハイパースケーラーを通じて複数年間の収益を可視化できます。
第二に、Nvidia は最初の 63 億ドルの注文に署名し、2032 年 4 月まで売れ残りの容量をサポートすることに事実上同意し、容量の立ち上げ期間中の CoreWeave の拡張と利用を妨げました。
しかし、Nvidiaとの関係はさらに深く、AIチップメーカーは2,430万株のCoreWeave株（9月末時点で30億ドル相当）を所有している。さらに重要なのは、この取引により、CoreWeaveは小規模な競合他社がアクセスできない大型取引に入札しながら、希少なGBシリーズチップを確保できるようになります。
キャパシティはゲームプランです。
テキサス州の Poolside AI を備えた CoreWeave の強力な新しい Project Horizon には、250MW の電力と 40,000 個を超える Nvidia GB300 GPU が主導する大規模なマルチフェーズ キャンパスの開発が含まれており、2025 年 12 月までに稼働予定であり、500MW 以上に拡張するオプションもあります。
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