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2022年に、Guidewire Software（NYSE：GWRE）と呼ばれるストックを購入しました。それ以来、株価は328％上昇しましたが、物語は幸せではありませんでした。
残念ながら、私はそれを購入してから1年後に株式を売りましたが、20％の銀行業にはかなり良いと感じました。しかし、私はさらに293％を逃しました – 重要な教訓があります。
ガイドワイヤーソフトウェアとは何ですか？
Guide Wire Softwareは、保険会社にソフトウェアを提供するビジネスです。これにより、オンラインポータルを介してクレームやポリシーの管理など、同じタスクを実行できます。
2022年の最も印象的なことは、同社の市場の場所でした。実際、他の競合他社は目に見えず、会社は競合他社に顧客を失いませんでした。
保険会社の進歩は大臣ではありませんでした。しかし、顧客の切り替えコストが高い強いマージンと製品の見通しは、私にとって魅力的だと思われました。
それ以来、ガイドワイヤーは力から力に変わりました。最新のアップデートでは、同社はサブスクリプションと主要なTier-1保険会社が33％増加した10年契約を報告しました。
収益性の観点から、同社の営業利益は過去12か月で2倍以上になりました。現金費用を調整すると、200ドル以上になります。
全体として、私のビジネスの評価はかなり良かったです。そして、今日の価格を検討する価値があると思います。では、なぜ私は明らかな質問を販売することにしたのですか？
キャッシュフロー
財政的な観点からガイドワイヤーをよく見ると、それが在庫不足の主な理由でした。 2022年には、約930万ドルのフリーキャッシュフローを生み出しましたが、2つの問題がありました。
1つ目は、67億ドルの市場価値の文脈では大きな数ではなかったことです。英国の金利は5.25％で1.3％でした。
もう1つの問題は、これが在庫ベースの補償によって相殺される以上のものであることです。したがって、ガイドワイヤーは、株主の希薄化を避けるために、無料の現金よりも株式買戻しに多くを費やさなければなりませんでした。
ある程度、これはまだ真実です。同社のフリーキャッシュフローは、株式ベースの補償と現在の市場価値の1.2％の利益で依然として2億3,200万ドルによって相殺されています。
しかし、どちらも過去3年間で進歩することができませんでした。販売が株よりも速く増加するにつれて、投資家は以前よりも良い立場にあります。
ガイドワイヤーのキャッシュフローが10年の投資に多くの意味を持っていることをまだ確信していません。しかし、時間が長い人を考える価値があると思います。
愚かな
ガイドワイヤーストックにはまだ機会がありますが、重要な教訓もあります。適切な株式を見つけて購入することは、投資プロセスの一部にすぎません。
同様に、長期的にはそれらを捕まえることも重要です。それは私が投資でもっとうまくやりたいことです。そして、私はそれを思い出させるためにGuidewireで経験があります。
