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今年の株式市場は好調で、FTSE100指数は過去最高値を数回更新した。ただし、2025 年にも大きな変動があり、2025 年はまだ終わっていません。次に株価暴落がいつ起こるかは誰にも分からないが、一部の投資家は今後数カ月の市場の見通しに不安を募らせている。
そのタイミングは決して明らかではありませんが、歴史からわかっていることは、遅かれ早かれ株式市場は再び暴落するということです。
これは投資家にとって何を意味するのでしょうか?
最高の時も最悪の時も
要するに、単一の答えはありません。これは個々の投資家の立場に大きく依存します。
まず、市場全体が急落する中、一部の銘柄は好調でした。したがって、場合によっては、株式市場の暴落にもかかわらず、投資家は実際に良い成績を収めることができます。
これは、強気相場でもパフォーマンスが悪い人がいるのと同じです。これは、市場全体ではなく個別の株式を購入する投資家が市場全体のパフォーマンスから切り離されていることを意味します。しかしそれは、個々の企業やその株式が、企業に害を及ぼす可能性もあれば、利益をもたらす可能性もある広範な経済要因から免れるという意味ではありません。
しかし、全体像としては、暴落の影響は、誰かが市場にお金を持っているか、それとも現金を持っているかによって決まる、ということだと思います。それは全く異なる状況です！
事故の際には現金が何よりも重要です
株式市場が暴落したとき、投資用に多額の現金を用意しておくと、良質な株を安い価格で購入することができます。
ただし、潜在的に収益性が高い一方で、稼働率がどれほど低くなったとしても依然として低い可能性があることに留意する必要があります。時には株価が割安水準まで下落し、その後さらに下落することがあります。
現金を抱えて暴落を待っていると、市場の輝かしい瞬間を逃すことになる可能性があります。
嵐に乗って
株式市場が暴落したとき、すでに株式を所有している投資家はどうなるでしょうか?
自分が所有している株の価格が下落するのを見るのは辛いことかもしれません。
たとえば、経済の変化により基礎となる投資ケースが変化した場合、売却するのが理にかなっている可能性があります。しかし、長期投資家として、私は通常、所有する株式を保有し、価格の回復を待つことに満足しています。
M&G (LSE: MNG) はその点をよく表していると思います。
2020年3月にFTSE 100資産運用会社が破綻した際に同社を買い取った株主は、現在141％の株価上昇を享受している。また、配当利回りも約18％となっております。おお！
2020年2月から3月にかけてM&Gの株価が56％急落したのを見た元株主はどうしたのだろうか？
我慢した人たちはよく頑張りました。現在の株価は破綻前に比べて7％上昇している。破綻直前に買い入れた投資家は約7.8％の配当利回りを得ており、M&Gの配当は引き続き流入している。
破綻が示したように、金融不況は資産運用顧客から資金を流出させ、利益を損なうリスクがある。
しかし、M&G の強力なブランドと現金を生み出すビジネスは私にとって魅力的です。現在の価格でも投資家にとっては検討に値する銘柄だと思います。
