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昨年 4 月、エヌビディア (NASDAQ: NVDA) は、米国の貿易政策と関税政策の予期せぬ変更による影響に巻き込まれた企業の 1 つでした。しかしそれ以来、Nvidia は十分以上の回復を遂げました。
この商品は現在、4 月の第 1 週と比べて 93% 高い価格で売れています。つまり、当時 1,000 ポンドを投資した人は、現在 1,930 ポンドの価値のある資産を持っていることになります。
これにはポンドドル為替レートの変動の影響は含まれていません。
未来を見据えて
配当金も除きます。
NVIDIAの株式利回りは0.02%です。したがって、1,000 ポンドを投資すると、年間約 20 ペンスの収益が得られることになります。 4 月に再度投資すると、価格は下がり、利回りは高くなりますが、配当は依然として年間 40 ペンス程度にすぎません。
このような配当は取るに足らないように聞こえるかもしれませんが、長期投資家として、一見控えめな利回りであっても、配当の成長と複利の組み合わせのおかげで、最終的には大きな不労所得の流れを生み出すことができると信じています。
成長についてはどうですか？ Nvidia の株価がわずか 6 か月でほぼ 2 倍になったとしても、投資家が今日でも Nvidia の株を検討するのは理にかなっていますか?
奇妙な
投資家のリスク許容度によっては、そうなる可能性があると思います。
Nvidia の株価は 5 年間で 1,240% 上昇しており、一瞬の出来事のように思えるかもしれません。
しかし実際には、これは長期的な成功事例です。 (控えめに言っても、1999 年の上場以来、株価は 455,300% 成長しました。)
当社は独自のチップ設計を開発し、多くの大規模顧客との深い関係を構築することで良好な成果を上げてきました。
これが成功した大きな理由は、私たちが適切なタイミングで適切な場所にいたからです。
AIインフラへの投資企業による近年のチップ需要の急増により、エヌビディアは事実上、紙幣を印刷するライセンスを与えられた。
顧客の需要が急増しました。 Nvidia は、この需要の多くを処理できる独自の立場にあり、そのビジネス モデルは利益率が高いことを意味します。
たとえば、昨年の同社の純利益は 730 億ドル、売上高は 1,300 億ドルで、純利益率は 56% に相当します。
興味のあることがたくさんあります
これらの利益率、巨額の利益、そして近年の爆発的な売上高を考慮すると、NVIDIA の株価が 4 月以降急騰したのは理解できます。
投資家は通商政策が主要市場の売上に悪影響を与える可能性があると懸念していた。これらの懸念が和らぎ、彼らは再び会社の長期的な可能性に焦点を当てました。
実際、不安定な通商政策による長期的なリスクは依然として存在すると思います。しかし、私が考える主なリスクは、AI 需要が同じ (またはそれ以上の) レベルでの継続的な支出パターンの始まりではなく、1 回限りであることが判明することです。
私が Nvidia 株を所有していない理由は、そのリスクが投資家としての私のリスク選好に合わないからです。
しかし、AIの発売により、企業が今後数年間でチップにますます多くの資金を投じると信じている投資家にとって、これはNvidiaが考慮すべきことだと思います。
大きな競争力を持っています。 PERは52倍と評価されているが、収益が堅調に伸び続ければ予想株価はさらに安くなる。
