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Sunday, November 2, 2025
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グレッグスは言う: このままではいけない。右?

画像出典: ゲッティイメージズ タイトルのミック・マッカーシー氏のコメントが何に触発されたのかは分かりませんが、残念ながら私はグレッグス(LSE:GRG)株に対してあまり強気ではありません。 同社と株価上昇の恩恵を受けるすべての人々に同情する一方で、株価がより管理しやすい評価倍率に戻っているのを見るのは喜ばしいことだ。 将来的には、株価収益率は2025年に約13倍まで低下し、2026年には12.4倍、2027年には11.8倍とさらに低下する。 同様に、企業価値とEBITDAの倍率は2025年の約6倍から2026年には5.5倍、2027年には5.1倍に低下します。 これは、2024 年半ばに予想される 25 倍の利益と比較して、より合理的なバリュエーションを浮き彫りにしています。 とはいえ、成長は依然として緩やかです。 英国における小売圧力の拡大を反映して、1株当たり利益は2025年の124.8ペンスから2027年には138.7ペンスまでゆっくりと増加すると予想されている。 配当の伸びも限定的で4%前後にとどまっており、純負債は4億3000万ポンドを超えると予想されている。これは同社の時価総額の約20%に相当する。...

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