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Sunday, November 2, 2025
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バンク・オブ・アメリカは、投資家が株式市場の主要なリスクの1つを無視していると述べた。

奇妙に穏やかに見える市場にとって、突然の変化は多くの投資家が思っているよりも近いかもしれない。バンク・オブ・アメリカの最新ボラティリティ・インサイツレポートによると、S&P500の歴史的に低いボラティリティには、隠れた指標の1つが動き始めると壊れる可能性がある脆弱な設定が隠されているという。指数ボリュームが大きい場合のハンディキャップは、明らかに S&P 内の相関関係が歴史的に低いことです。指数レベルの出来高の暴落は続いている…相関ショックに対してこれほど脆弱なのは珍しい。S&P 500 の 3 か月物の実現ボラティリティは現在約 8.5% で、過去 35 年間で最も低い水準の 1 つです。しかしバンク・オブ・アメリカは、個別株のボラティリティは依然として正常だとしている。 BofA は、この奇妙な違いを「コイル スプリング効果」と呼んでいます。銘柄間の相関関係がわずかに上昇すると、市場全体が急速に非常に不安定になる可能性があります。これは、特に決算シーズンが始まり、世界中で緊張が高まっている今、あまりに安心感のある投資家を怖がらせる可能性がある種類の設定です。 ...

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