S&P 500ファンドを持っているなら、おそらく選択はそれほど重要ではないと思います。彼らはすべて同じ500株を持っています。彼らはすべて同じ指数を追跡します。彼らはすべてほぼ同じ収益を提供します。
あなたは間違っているでしょう。
あなたが名前で知っている世界で最も人気のあるS&P 500ファンドは、ほとんどの投資家が決して見直さない費用を伴います。小さな文字で隠された手数料ではありません。まさに資料表に記載されています。しかし、ほとんどの人は、ファンドの評判が間違った価値観を生み出しているため、これを通り過ぎてしまいます。
Morningstarの新しい分析では、コストが発生する場所、何十年にもわたってコストが増加する理由、より多くのお金を返すことができる代替案が正確に説明されています。
その違いはどんな年にも小さい。投資キャリアにとってはまったく違うことです。
SPYは最も近い競合他社より3倍以上の費用を請求します。
SPYとして知られるSPDR S&P 500 ETF Trustは、米国で最も古いETFです。 State Streetは1993年1月に開始しました。 Yahoo Financeデータによると、現在の総資産規模は約6,980億ドルに達しています。
SPYは0.0945％のコスト率を請求します。とても小さいようですね。しかし、VanguardのS&P 500 ETF（VOO）はわずか0.03％です。 Fidelityの500インデックスファンド（FXAIX）は0.015％を請求します。 State Streetの独自のSPDRポートフォリオS&P 500 ETF（SPYM）もSPYを弱めます。
より多くの配当株式:
Tim Cookは静かにAppleの投資家に驚きの給与の印象を与えます。ナンシー・ペロシ(Nancy Pelosi)は、苦労している配当株式100万ドルの売却Verizonの200億ドル買収で配当見通しをリセット
すべてのS&P 500ファンドは同じ株式を保有しているため、最も安いファンドはほぼ常に最高の長期パフォーマンスを提供するとMorningstarは報告します。
2026年2月まで、SPYMはS&P 500トラッカーの中で最高の10年間の年間収益率を記録しました。 SPYはそうではありませんでした。
正確に同じ指数を追跡するにもかかわらず、SPYコストが高くなる理由
SPYの高い料金は構造の遺物です。ファンドは、標準ETFではなく単位投資信託（UIT）で構成されています。 1993年に確立されたこの法的構造は、競合他社が可能な方法でファンドを最適化するState Streetの能力を制限します。
UITラッパーは、SPYが四半期ごとの支払い間に配当金を再投資するのを防ぎます。 VOOのような最新のETFはすぐに再投資されます。このような遅延は、特に上昇する市場で若干の性能低下を招く。
SPYの構造があなたの収益に与える影響：
SPYは配当金をリアルタイムで再投資することはできません。 VOOとIVV can.SPYのコスト率はVOOより3倍以上高く、SPYの単位投資信託構造はロックされています。これは変更できません。 State Streetは、現代のETF構造の下でより安価な代替手段としてSPYMをリリースしました。
SPYはまったく異なるもの、つまり取引量で生き残ります。 Morningstarによると、2026年2月までの3ヶ月間、ドル規模はVOOの8倍以上でした。
機関のトレーダーと市場の助手には、この流動性が必要です。あなたのような長期投資家はそうではありません。
SPYは競合他社より高い0.0945％のコスト率を請求します。
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間違ったS&P 500ファンドの選択による実際のドル費用
0.06％ポイントの手数料のギャップは些細に聞こえます。全投資経歴にわたって複利計算を行うと、そうではありません。
30年間で100,000ドルの投資に対する手数料はどのように積み上げられますか？
SPY 0.0945%: 手数料のみで約$2,835 支払い VOO 0.03%: 手数料で約$900 FXAIX 0.015%: 手数料で約$450 支払い
リターンドラッグを説明する前です。もっと支払うと少ない金額を支払うことになります。 30年が経つにつれて、SPYとFXAIXの間のギャップは手数料だけを超えて大きくなります。費用のために失われたすべてのドルは決して収入を得られないドルであるからです。
これは、デイトレーダーのSPYに対する反対の主張ではありません。数時間以内にポジションを変更すると、SPYの豊富な流動性により、入札 – ホードスプレッドのコストが節約されます。しかし、引退のために購入して保有している場合は、決して使用しない機能にプレミアムを支払うことです。
課税勘定のETFとミューチュアルファンド
料金はどこでも重要です。ただし、課税対象の仲介口座では、車両の種類が最も重要です。 401（k）またはIRA以外の国に投資する場合は、S&P 500ファンドの税処理に細心の注意を払う必要があります。
ETF は通常、資本利得の分配を防止する現物生成および返済プロセスを使用します。 Morningstarは、4つの主要なS&P 500 ETFのうち、過去10年間に資本利益を支払ったETFが1つもないと指摘しています。
関連項目: Vanguard Dividend ETFは市場パニックの中で静かに優れた成果を収めました。
課税勘定決定ツリー：
課税仲介業務：ETF（VOO、IVV、またはSPYM）を選択します。税効率の優位性は実用的で測定可能です。 IRAまたは401（k）：車両タイプはほとんど重要ではありません。 ETFとミューチュアルファンドは、配分を再投資するときにほぼ同じように機能します。資本利得：ミューチュアルファンドS&P 500のオプションは、小さいがゼロ以外の資本利得を分配します。株式を一度も売っていなくても、税金を納付しなければなりません。
Fidelity 500 Index（FXAIX）は、すべての投資家が最低限の金額なしで利用できます。 0.015％のみ請求されます。あなたの退職計画がこれを提供するならば、あなたはすでにどこでも最も安い選択肢の1つを持っています。
長期投資家のためのMorningstarの最高S&P 500ファンドの推薦
Morningstarは、コスト率、追跡エラー、および長期パフォーマンスに基づいてS&P 500追跡業者をランク付けしました。最低手数料がほぼ常に勝利した。さまざまな投資家の種類に関する注目すべき点は次のとおりです。
仲介およびIRA口座の場合：
Vanguard S&P 500 ETF（VOO）：コスト率0.03％。 Morningstar.iShares Core S&P 500 ETF（IVV）で金の評価を受けました：コスト率0.03％。取引量においてVOOと競争が激しい。 SPDRポートフォリオS&P 500 ETF（SPYM）：料金が最も低いです。 2026年2月までの10年間で最高の年間収益率。 Fidelity 500 Index (FXAIX): 0.015%。すべての投資家に最も安いミューチュアルファンドのオプションです。
雇用主401（k）計画の場合：
多くの401（k）計画は、非常に手頃な料金で機関株式クラスを提供しています。あなたの計画に安いS&P 500ファンドが含まれているなら、それは最善の選択でしょう。
変更する前に、プランのファンド情報テーブルで費用の割合を確認してください。
すべてのS&P 500ファンドに隠れているより大きなリスク
料金は問題の1つです。集中力は別のものです。すべての時価総額加重S&P 500ファンドは同じポートフォリオ傾向を持ちます。現在、上位10の保有種目は総資産の約36％～40％を占めています。
MorningstarアナリストBrendan McCannは、技術株主は指数の約35％を占め、これはドットコムバブルの頂点期間よりも高い数値であると指摘しました。それは設計上の欠陥ではありません。今市場の外観は簡単です。ただし、これはあなたの「多様化された」ファンドが予想以上に集中していることを意味します。
この集中があなたに意味するものは次のとおりです。
大手技術者（Nvidia、Apple、Microsoft、Amazon）の急激な売り上げは、すべての上限加重S&P 500ファンドに大きな打撃を与えます。 Invesco S&P 500 Equal Weight ETF（RSP）のような同じ重み付けの代替案は、露出をより均等に分散していますが、歴史的には強気場では遅れていました。 2022年に技術が急激に下落したとき、同じ重み付けアプローチはほぼ8％ポイントより良いパフォーマンスを示しました。
S&P 500ファンドを保有しており、完全に多様化していると思われる場合は、上位10の保有資産のリストをご覧ください。あなたはあなたが思うよりも多くの会社にさらされるかもしれません。
状況に応じたS&P 500ファンドを選択する方法
これを過度に考える必要はありません。トップレベルのS&P 500ファンドの差は小さいです。しかし、時間が経つにつれて、小さな違いがさらに大きくなります。以下は実用的なフレームワークです。
決定チェックリスト：
コスト率から始めてください。 0.05％未満が最善です。 0.10％を超えると、同僚に比べて超過支払っていることを意味します。課税対象のアカウントか税務特典のアカウントであることを確認してください。課税勘定では、ETFは税効率の観点からミューチュアルファンドを上回ります。あなたの401（k）ラインナップを見てください。雇用主が機関S&P 500ファンドを0.01〜0.03％で提供している場合は、そのままにしてください。活発なトレーダー以外の取引量は無視してください。流動性プレミアムは、退職貯蓄者ではなくトレーダーに役立ちます。わずか0.03％を節約するために、既存の保有資産を変換しないでください。販売に起因する税金は、年間の手数料の削減額を超える可能性があります。
モーニングスターは一点を明確にします。親ファンドの間には差が少ない。
ただし、新しく始めるか新しいお金を追加する場合は、最も安いファンドを選択することが、長期の利回りを向上させる最も信頼できる唯一の方法です。
見えるものとは異なる人気の「無料」ファンド
Fidelity ZERO Large Cap Index Fundは、0.00％のコスト率を請求します。他の追随を許さないようです。しかし、問題があります。このファンドは実際にS&P 500を追跡しませんが、独自のFidelity指数に従います。
Morningstarは意味のあるギャップをマークしました。 S&P 500が1年で28.7％上昇したとき、Fidelity ZEROファンドは26.7％の収益を上げました。 2％ポイント不足ですね。モーニングスターはこれを「気にしなかった人々にとっては不快な驚き」と言いました。
注目すべき教訓は次のとおりです。基本指数が低い収益率を提供している場合、0.00％のコスト率は役に立ちません。 S&P 500と同じであると仮定する前に、ファンドが実際に追跡しているベンチマークが何であるかを常に確認してください。
関連項目：15％下落が近づいています。下落税を購入できる場所は次のとおりです。
