ビットコインは正式に重要な10万ドルの水準を下回り、市場を揺るがし、パニックによる売りの波を引き起こした。この動きは弱気感情の急激な高まりを受けてのものであり、CryptoQuantのデータによると、最近のビットコインの下落は根本的な要因によるものではなく、主に心理的なものであることが示されている。
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ここ数日間、市場は驚くべき速度で信頼感からパニックに移行しました。 BTCが一時10万7,000ドルを突破したわずか数日後、恐怖と貪欲指数は21の安値まで急落し、恐怖の領域に陥った。 15万~20万ドルのブレイクアウトを求める強気の言説はソーシャルプラットフォームから消え、不安や不信感、さらなる下落を求める声に取って代わられた。
ビットコインへの関心に関する Google の検索トレンドは、小売業への熱意の衰えを反映して、10 月のピークから大幅に冷え込んでいます。一方、アルトコインのセンチメントは非常に低い水準に崩壊し、トレーダーは軒並み敗北し、-81となった。
こうした感情の変化は仮想通貨では珍しいことではありません。比較的小規模な市場構造と大規模な投機的参加により、暗号通貨資産はセンチメントショックに非常に敏感なままです。多くの場合、価格変動はオンチェーンのファンダメンタルズよりも群衆心理の影響を受けます。下落は大きかったが、アナリストらは、ネットワークデータは依然として回復力があると指摘している。このことから、マクロ現実ではなくパニックがこの調整を推進しているのではないかという疑問が生じます。
オンチェーンデータは下落にもかかわらず強さを示す
ビットコインが10万ドルを下回ったにも関わらず、オンチェーンデータは表面下で全く異なる状況を描いている。 XWIN Research JapanのCryptoQuantレポートによると、構造的な脆弱性やネットワークの劣化の証拠はなく、センチメントに基づいた修正のみであるとのことです。
主要なネットワーク指標は引き続き堅調です。取引所の引き出しが急増しており、投資家がビットコインを市場から急いで出さずに自己保管庫に移していることを示唆している。一方、失われた UTXO は約 12% まで増加しました。これは不快ではありますが、過去のサイクルの真の降伏フェーズに関連するレベルにはまだ程遠いです。これは、ほとんどの市場参加者が長期的な上昇の可能性を維持していることを示しています。
プロトコルレベルでは、ビットコインは引き続き強さを示しています。ハッシュ レートは約 1.1 ZH/s という史上最高値に近く、ネットワーク セキュリティとマイナーの信頼が強化されています。クジラ比率は低下傾向にあり、大口保有者からの売り圧力が弱まっていることを示している。
ビットコインのハッシュレート |出典: クリプトクアント
流動性のダイナミクスも潜在的なリバウンドをサポートします。最近、107億ドルを超えるステーブルコインがバイナンスに流入し、将来の蓄積に向けてかなりのドライパウダーを提供しました。実現されたキャップデータは、長期保有者が利益の一部を取り除いていることを示していますが、重要なことは、入ってくる需要が供給を吸収し続けているということです。
全体として、この下落はファンダメンタルズよりもセンチメントによって引き起こされているようです。オンチェーンシグナルは、より広範な上昇トレンドがそのまま残っていることを示唆しており、このボラティリティは構造反転の始まりではなく信頼性のテストとなっています。
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主要なサポートに圧力がかかり、短期的な傾向が弱まる
ビットコインは110,000ドル台に下落した後も引き続き大きな圧力にさらされており、心理的な100,000ドルのレベルを下回った後、現在は101,800ドルのレベル付近でサポートを安定させています。 4時間足チャートは、高値、安値、安値構造への明確な移行を示しており、短期的な弱気の勢いを裏付けています。
移動平均はこの弱点をさらに強化します。価格は50、100、200の水準を下回って取引されており、弱気派が依然として主導権を握っていることを示している。
BTC には大きな需要レベルがあります |出典: TradingView BTCUSDT チャート
急激な減少の後には出来高が急増しており、流通ベースの緩やかな減少ではなく、パニックによる売りがあったことを示唆しています。それ以来、価格が 100,000 ドルの領域を超えて堅調に推移しようとするにつれて、取引高は正常化しました。この地区は現在、重要な需要ゾーンとして機能しています。このゾーンを下回ると、歴史的な流動性がより強い95,000〜98,000ドルに向けてさらに下落する可能性があります。
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下落にもかかわらず、ビットコインは安定化の初期の兆候を示しています。 100,000ドルを下回る芯は、買い手がさらなる清算を防ぐためにそのレベルで積極的に介入したことを示しています。しかし、強気派は短期的な下落圧力を中和し、回復の可能性を示唆するために、105,000ドルから107,000ドルのバンドを取り戻す必要があるだろう。
現時点では、市場センチメントが冷え込み、トレーダーが自社のポジショニングを再評価しているため、この傾向は依然として脆弱である。 10万ドルを超える価格の安定は非常に重要です。このレンジを失うと再び強制的な売りの波を引き起こす可能性がある一方、このレンジを守れば救済反発の準備が整う可能性がある。
ChatGPTからの注目の画像、TradingView.comからのチャート


