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Saturday, May 2, 2026
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「高価」FTSE 100株の2週間の株式市場が崩壊するかどうかを見ています。

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画像ソース:ゲッティ画像

葛藤が盛り上がり、原油価格が上がり、新しい関税のためにすべてがより高価になるなど、今の世界市場はやや不安に見えます。いかなる面でも理想的な状況ではありませんが、高品質のFTSE 100株を割引価格で購入する機会になることができます。

この種の結合圧力が形成されると、しばしば株価が暴落します。怖いですが準備ができていない人にのみ当てはまります。

少しの現金を残して、しばらく買いたいと思っていた2つの株、Antofagasta(LSE:ANTO)とGames Workshop(LSE:GAW)に注目しました。

どちらも非常に高い倍数で取引されます。 Antofagastaは収益の37.6倍、Games Workshopは27.6倍です。これは、成長スターのように価格が設定され、すべてが完璧に進まない限り、より多くの利益を得る余地がほとんどないことを意味します。価格が少し落ちない限り、それは私が手に入れたくないリスクです。

私がこの2つのFootsieスーパースターについて楽観的な理由は次のとおりです。

アントファガスタ

このチリ銅鉱夫は、EVから電力網まで、あらゆるものに必要な貴重な赤い金属を抽出します。最近の2025年の年間実績によると、収益は前年比55.4%、売上は26.3%増の86億ドルを記録しました。これは、銅価格の上昇と金、モリブデンなどの副産物販売の好調のおかげでした。

EBITDAは52%増加した52億ドルを記録し、成長プロジェクトの資本支出が37億ドルに達したにもかかわらず、堅牢なコスト管理を示しました。

負債比率は管理可能な0.74であり、P / E成長率(PEG)比率0.69は、高い収益倍数が予想成長によって正当化される可能性があることを示唆しています。

しかし、原油価格の上昇によるエネルギーコストの上昇により、マージンが減少する可能性があります。その他のリスクとしては、原材料価格が大幅に下落した場合、銅価格が下落したり、最近のCentinela拡張などの大規模プロジェクトが遅れることがあります。

それにもかかわらず、再生可能な電化の傾向により銅需要が急増すると予想される中、私はアントファガスタから大きな成果を期待しています。

ゲームワークショップ

Games Workshopは、ウォーハンマーのミニチュア、書籍、ゲームをデザインして販売します。趣味で小さなファンタジー戦士の軍隊を作ることを想像してください。ニッチ市場のように聞こえますが、非常に人気があります。

2025年11月までの半期実績によると、コア収益は17%増の3億1,600万ポンド、営業利益は69%の優れた総マージンで1億2,600万ポンドに増加しました。自己資本利益率(ROE)は67.9%、純利益率31.7%で印象的であり、負債は£49mに過ぎず、しっかりした貸借対照表を提供しています。

しかし、関税の脅威とサプライチェーンの問題により、コストが当たる可能性があります。主なリスクは、消費者が不況の面白い支出を削減したり、最近のスペースマリンゲームなどの新しいリリースに失敗した場合、趣味の販売が鈍化することです。

幸いなことに、3.24%の配当利回りは成長に加えてわずかな収入を追加し、ビデオゲームなどのライセンス取引は追加収益を約束します。

準備が重要です

市場が崩壊した場合、現金を別々に確保しておくと、これらの上位FTSE 100の名前を安価に得るための一般的な機会を提供できます。需要の高い銅成長の可能性のためのAntofagastaと忠誠心が高く、収入を生み出す消費者基盤のためのGames Workshopです。

今は安くはありませんが、20〜30%下落すると、その価値評価がはるかに良くなります。これは、将来が有望な2人の検証済み所得者を獲得するための適切なエントリポイントになります。

イギリスの投資家にとっては、適切な価格下落のために長期的な成長中心のポートフォリオを検討する価値が十分にあります。

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