画像ソース:ゲッティイメージ
イギリス系アメリカ人タバコ(LSE:コウモリ)は、1999年に配当を削減した最後の収入シェアです。過去26年間で、株価は10倍以上上昇しています。勝利について話してください-Win。
しかし、英国のアメリカのタバコ(または既知の)株式市場の評価がパフに欠けているという証拠があります。そして、会社の支払いがどれほど良くても、これはあなたが真剣に受け止めるべき警告信号です。
今日(9月28日)、グループの株価は、株価が2017年半ばよりも55ポンドである2017年半ばよりも約30%低くなっています。これで39ポンド近くで購入できます。これは2016年1月の場所に戻りました。
グループは、書くことが伝統的なニコチンベースの製品の壁にあることを知っています。したがって、新しいカテゴリとして知られる新しい範囲のフリーサービスへの移行の理由は、より少ないグループの主張です。 Vapes and Sissorted Weped製品がタバコと同じレベルの現金を生成できるかどうか。私には疑いがあります。
他の危険
しかし、これは収入に対する唯一の脅威ではありません。このグループは、タバコ、指定された緊張、追加の半成長規制、サプライチェーン、訴訟、追加税、外国為替、極端な気象現象を他の潜在的なタスクとして特定します。それはきれいなリストです。
また、バランステーブルにかなりの借金があります。 2024年12月31日、369億5000万ポンドで、グループの時価総額の半分にすぎません。ただし、事業によって現金がどのように作成されるかを思い出して、純粋な負債は過去2年間で80億ポンドでした。
寛大なリターン
これらすべての課題にもかかわらず、株式が健全な配当を提供することを否定することは不可能です。現在、過去12か月間に支払われた金額(237.88p)に基づいて6.1%で計算されています。アナリストは、今後3年間で243.61p(2025)、248.87p(2026)、257.41p(2027)に増加すると予想されます。この予測が正しい場合(もちろん保証はありません)、株式の先物の返品は6.6%に上昇します。
これは、FTSE 100の現在の平均の2倍以上です。下の表からわかるように、グループの営業キャッシュフローのほぼ59%が配当と共有改革を費やしています。
カテゴリ£MCASH 202222,463NET運用アクティビティ31,2333NET現金はじめに374人のライダー(資本と関心)(10,277)(10,277)(10,277)あなたの株式(2,994)支払(15,567)2024,10555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555
しかし、現在の配当レベルは長期的には不可能だと思います。新しいカテゴリ製品はより高価であり、爽やかで再作成される可能性が高くなります。
多くの国では、製品は禁止されています(または制限されています)。目標は、政府が現金に結び付けられている追加源を見つけるため、より高い税金をターゲットにすることです。
将来的には、利益の削減とコストの上昇の組み合わせにより、グループの利益は損傷を受けると思います。
私は、バットの収入が崖から脱落する可能性は低いことを認めていますが、今後数年間でゆっくりと徐々に減少すると思います。このため、現在提供されている寛大な配当にもかかわらず、私は投資に興味がありません。


