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ザ・ロイズ (LSE:LLOY) の株価は下落傾向にあり、過去 1 年間で 58%、5 期で 155% 上昇しており、配当は最高となっています。配当金を再投資することで私の保有株は2倍以上になり、もっと買わなかった自分を責めることがよくありました。 FTSE 100 が下落している今、市場は私に二度目のチャンスを与えてくれるだろうかと思っています。
株式市場が厳しくなったとき、私はお気に入りの株をもっと買いたいと思っています。企業が下落し、予想外の利益が出たと警告を発した後に株を買うのは、問題の解決に時間がかかる可能性があるため、リスクが伴う可能性があります。しかし、大きな変化がなく、下落が実質ではなくセンチメントによって引き起こされている場合に買うのは別の話です。人工知能バブルへの懸念で市場は低迷しているが、ロイズには対処すべき問題もいくつかある。
FTSE100の買いチャンス
ロイズがブラックホース部門を通じて暴露されたため、自動車金融の不正販売スキャンダルは主要なライバルよりも当行に大きな打撃を与えた。貸し手は、1,400万件のヒストリックカーローン契約に対して総額約110億ポンドの請求に直面する可能性がある。ロイズは、潜在的な費用が約20億ポンドになるという独自の「最良の見積もり」を出した。これらのリスクのほとんどは現時点では織り込まれているようで、昨年の利益は45億ポンド近いため、この打撃に対処する余地はあるが、しばらくはしつこい状態が続くだろう。
11月26日の予算案にはさらに大きな問題が迫っている。首相が銀行利益に課す棚ぼた税を3%から8%に引き上げる可能性があるとの議論が数か月にわたり行われており、これにより銀行部門全体で最大100億ポンドが徴収される可能性がある。保留されているように見えたが、政府の突然の所得税導入により、銀行の棚ぼた的利益が復活する可能性がある。
これを受けて銀行株は急落し、ロイズ株は1週間で6%近く下落した。予算よりも先にロイズを購入するのは、私の好みとしては二分法すぎるように感じます。課徴金が引き上げられれば株価は下落する可能性が高い。このままだとリバウンドする可能性が高いです。これについて考え直すつもりはないので、一歩下がって、ほこりが落ち着くまで待つつもりです。たとえ追加税が実現しなければリバウンドの機会を逃すことになっても、私は明確になるまで待つ用意がある。
長期的な訴え
長期的に見ると、ロイズは依然として堅実なバイアンドホールド株であると思われます。 2023年に購入した時よりも価格は高くなっており、株価収益率は14倍を超えています。株価上昇によりリターンは3.6%程度まで低下していますが、時間の経過とともに上昇するでしょう。ロイズは過去 2 年間で 1 株当たり配当金を約 15% 増加させており、今年も同様に大幅な増加が見込まれています。
入場料が安くなるのはいつでも歓迎ですが、完璧な瞬間を延々と待ち続けても、ボタンを押すことができない可能性があります。ロイズはまだ検討する価値があると思います。ただ、予算が決まったら決めたいと思っています。


