画像出典: ゲッティイメージズ
配当利回りが非常に高いFTSE 100のインカム株は常に魅力的ですが、慎重に検討する必要があります。
7% または 8% のリターンには慎重に取り組む必要があるというのは、広く認められた投資の真実です。配当金は、1株当たりの配当金を株価で割って計算されます。したがって、株価が下落するとリターンは自動的に上昇します。したがって、利回りが高いということは、基礎となる事業が苦戦していることを示唆している可能性があります。
FTSE 100 の平均リターンは 3.25% です。配当が7％、8％、あるいはそれ以上に達すれば、警鐘が鳴るかもしれない。ただし、厳格なルールはありません。いくつかの大きな利益は本当に持続可能です。そうでなければ、私は数年前にフェニックス・グループ・ホールディングス(LSE:PHNX)の株を購入していなかったでしょう。当時、彼らは 10% のリターンを生み出していましたが、これは誰の基準から見ても良い数字です。
フェニックス株は配当を提供します
株価がどこにも動かなかったため、このリターンが得られました。しかし、フェニックスの株価は当時、株価収益率（PPER）が 7 ～ 8 で割安に見えました。これは、公正価値の数値である 15 のおよそ半分です。私が会社の業績にルールを適用したところ、急成長はしていませんが、利益を上げていることがわかりました。
配当実績は素晴らしく、過去 10 年間で 8 回の増配を行っています。これは、取締役会が可能な限り株主に報いるために最善を尽くしていることを示唆していました。
私は、金利が低下し始めると、現金や債券の利回りが自動的に低下するため、フェニックスのような高所得株の魅力が高まるだろうと推論した。私の直感は驚異的に働き、フェニックスの株価は昨年で約 30%、両年で 45% 上昇しました。これは主にインカム株としては非常に都合の良い成長だ。配当はすべて最高です。
株主配当は持続可能ですか?
取締役会は、生命保険事業からの強力な現金創出を原動力として、「漸進的かつ持続可能な」配当政策をとっていると述べた。
持続可能性を維持するために、配当は毎年 2% 増加する予定です。元気です。持続不可能に前進するよりは安全である方が良いと思います。
今年の収益予測は 8.22%、2026 年には 8.46% に上昇すると予想されています。これは実に優れた収益率ですが、フェニックスは資金調達のために現金を生み出し続ける必要があるため、リスクがないわけではありません。
同社は成熟した競争の激しい分野で事業を展開しており、企業年金の一括送金などの新たな成長機会が競合他社によって貪欲に追求されている。フェニックスはまた、現在一部で予測されている広範囲にわたる株式市場の暴落にも苦しんでいる。運用資産は2,800億ポンドに達しており、株価が全般的に下落すれば大きな打撃を受けるだろう。世界経済が長期にわたる不況に陥った場合、配当は減額される可能性があります。
長期投資
フェニックスは市場ショックの影響を受けないわけではありませんが、配当の見通しは有望です。これにより、FTSE 100 の中で最も高いリターンの 1 つが得られます。リスクはありますが、長期的な視点で収入を重視する投資家であれば検討する価値があると思います。私にとって、これは見落とされがちなFTSE 100銘柄の力を示しています。
