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スコットランド・モーゲージ・インベストメント・トラスト（LSE: SMT）は、大きな可能性を秘めた成長株です。過去 1 年間で 33%、2 年間で 70% 上昇しましたが、非常に不安定になる可能性があります。
2022年はパンデミック後のテクノロジー株への熱狂の急激な反転によって大きな打撃を受けた。同年、スコットランド・モーゲージ株は半値まで下落した。私はこれを利用して、2023 年の SIPP (自己投資型個人年金) 用に購入しました。それ以来約65％上昇しました。
ブルーチップロケット
現在、同信託の保有銘柄の上位10社には、アマゾン、台湾積体電路製造会社、メタプラットフォーム、エヌビディアなどの大手テクノロジー企業に加え、上場企業、非上場企業、プライベートエクイティファンドが含まれている。
150億ポンドのポートフォリオの7.8％を占める同信託の単独保有最大手は、イーロン・マスク氏の非公開企業スペース・エクスプロレーション・テクノロジーズ（スペースX）だ。投資家にとって、これは多大なリスクと潜在的な利益をもたらします。
SpaceXは最終的には軌道に乗ると予想されており、その評価額が高騰する可能性がある。スコットランド住宅ローンのマネジャー、トム・スレーター氏はこの機会に喜び、成長したと主張し、信託の株式保有を増やしたいと主張した。
私はとても興奮しており、これが自信を維持するという投機的な魅力をさらに高めます。しかし、マスク氏をめぐる論争やテスラとX（旧ツイッター）の業績不振を考慮すると、リスクもある。 SpaceX はスリリングで潜在的に非常に大きな機会を提供していますが、勝者が保証されているわけではありません。今日スコットランドの住宅ローンの購入を検討している投資家は、これを考慮する必要があります。
AIバブル問題
もちろん、ポートフォリオのリスクはこれだけではありません。世界中の株式市場が過去最高値を更新する中、多くの人が人工知能（AI）バブルの可能性を懸念している。テクノロジーの評価額は目まぐるしいものですが、ドットコムの好況と不況との比較は行き過ぎのように思えます。当時はそうではなかったものの、大手ハイテク企業は現在大きな利益を上げており、来たる第 3 四半期決算シーズンへの期待はかなり楽観的です。しかし、彼らを落胆させるのにそれほど失望する必要はありません。
一部の投資家は、最近の株価上昇を受けてスコットランド住宅ローンが若干過大評価されているのではないかと懸念しているかもしれない。私は最近、同社の業績をテクノロジーに焦点を当てた別のFTSE 100投資信託であるポーラー・キャピタル・テクノロジーと比較したところ、過去5年間のほぼすべてにおいてスコットランド住宅ローンに後れを取っていることがわかった。 SpaceX への露出により、予測不可能性の層がさらに追加されます。
長期的な視点を持ちましょう
今はテクノロジー分野に新たな資金を投資するには危険な時期です。一方で、大手テクノロジー企業を避けることは長年にわたって失敗の命題となってきました。 Polar Capitalのようなスコットランド住宅ローンも今日検討する価値があると思います。しかし、バブルへの懸念を考えると、この2つの信託を大きく成長させるよりも、この2つの信託に資金を供給する方が良いかもしれません。下落や大幅な下落を利用してください。
さらに、投資家は長期保有するつもりでのみ購入する必要があります。つまり、少なくとも 5 年間、理想的にはさらに長く保持する必要があります。次に、シートベルトを締めて、SpaceX が月に向けて撮影する様子を眺めましょう。
