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私の意見では、FTSE 100のインカム株はフェニックス・グループ・ホールディングス(LSE:PHNX)よりもさらに信頼性が低いです。
当社の長期貯蓄と退職モデルは、毎年余剰資本を生み出すように設計されています。そしてこれが、上位指数の中で最も寛大な配当利回りのひとつを支えています。
これらの強力で信頼性の高い経常的なキャッシュフローは、優れた収益成長によって今後も堅調に推移すると予想されます。
では、あなたの会社にある既存の 20,000 ポンドでいくら稼げるでしょうか?
増配予想
フェニックスは2024年に54ペンスの配当を支払う予定で、現在の株価7.48ポンドからの利回りは7.2％となる。これは現在のFTSE 100平均の3.1%の2倍以上です。
また、株式配当利回りの私のベンチマークである「リスクフリー金利」（10年英国金債利回り）の4.5％も余裕で上回っている。それは、まったくリスクを負わないよりも、株式投資に伴う追加のリスクを負ったほうが報酬を得たいからです。
さらに、アナリストのコンセンサス予測は、配当が今年57.1ペンス、来年58.9ペンス、2028年に60.7ペンスに上昇するというものです。これにより、それらの年の配当利回りはそれぞれ7.6%、7.9%、8.1%となります。
この上昇は現実的だと思われますか?
企業の配当は、長期にわたる収益（または「利益」）の成長によって決定されます。フェニックスにとってのリスクは、生活費の高騰により顧客が資金の引き出しや口座の閉鎖を余儀なくされる可能性があることだ。ただし、コンセンサスアナリストは、収益が 2028 年末までに 106% という顕著な CAGR で成長すると予想しています。
これは、毎年かなりの予測可能な余剰資本を放出し続ける長期貯蓄政策ポートフォリオによって推進されると予想されます。既存のシステムを簡素化することで、コスト効率が向上し、キャッシュ生成が強化されることが期待されます。
一方、新たな一括年金契約は、継続的な成長を支える収益性の高い長期的な収入源を追加するはずです。業界の予測によると、英国の大衆年金市場だけでも、今後 10 年間の年間取引高は 500 億ポンドを超えると予想されています。何千もの確定給付年金制度が買収に近づいており、これは歴史的な水準の2倍以上となっている。
フェニックスの最新決算（2025年上半期）では、調整後営業利益が前年比25％増の4億5,100万ポンドとなった。それ自体が主要な成長原動力となり得る営業キャッシュ生成は 9% 増加しました。
配当収入はどれくらいありますか？
私がフェニックスで 20,000 ポンドを保有している場合、10 年後には 24,836 ポンドの配当金になり、30 年後には 205,330 ポンドになります。
この数字は 2 つの要素に基づいています。 1 つ目は、予想配当利回り 8.1% です。ただし、これは時間の経過とともに減少または増加する可能性があります。 2つ目は、配当金がその期間にわたって株式に再投資されることです。これは、「配当複利」の驚くべき力を通じて配当収入を効果的に高めるために行われます。
30 年の期間自体は、長期投資家にとって標準的な投資サイクルとして広く考えられています。 20歳頃の初期投資から始まり、50歳頃の早期退職オプションで終了します。
30年後には、私のフェニックス株は225,330ポンドの価値になるでしょう。これらにより、年間 18,252 ポンドの配当収入が得られます。
このことと、その利益を支える強力な利益成長見通しを考慮すると、私はすぐにさらに株を買うつもりです。
