画像ソース: Rolls-Royce plc
未来はまだバラ色ですか?
ロールスロイス株価がなぜそんなにひどく落ちたのか?中東紛争と原油価格の急騰が核心だ。航空はすでに困難を経験しており、飛行が正常に戻るまでにどれくらいの時間がかかるかわかりません。もしそうなら、私たちはそれがすべてであり、戦いの終わりにロールスの株価が再び正しい位置に戻ると仮定する必要がありますか?私の考えでは、それは間違いかもしれません。
株価上昇幅は必然的に鈍化する見通しだ。今後5年間で同じマルチバガー成長が繰り返される可能性は決して高くありませんでした。しかし、成長シェアの急上昇が終わると思われるときに重要な質問があります。次に何が起こるのでしょうか?成長株の割合はしばしば過大評価領域に高くなりすぎ、その後逆転する。最終的に、価格は会社の基本的なパフォーマンスの長期的な価値を反映することによって決定されます。
今すぐそのパフォーマンスは非常に印象的に見えます。ロールスは2月の結果を発表し、2028年までの基本営業利益が49億~52億ポンド、余剰キャッシュフローが50億~53億ポンドになると予想すると明らかにしました。
注意すべき理由?
しかし、我々は2つの重要な問題に注意する必要があると思います。一つは価値評価です。現在、当社は予想株価収益率(P / E)比率を30と見ており、これは長期FTSE 100平均の約2倍です。もちろん、予測によると、2028年には22個に低くなると予想されます。もちろん、成長株プレミアムも少ないです。
もう 1 つの未知の点は、2028 年から何年にわたって利益の成長がどこから来るのかということです。 AIはエネルギー需要を引き続き増加させます。これは、ロールスロイスの次世代小型原子炉で将来的に大きな利益を得ることができることを意味します。少なくともそれは一般的な通念の一部です。
しかし、その利益がどれくらいになるのか、いつ来るのかはまだわかりません。少なくとも2030年以前はそのようなことは起こらないようです。ロールスロイスの輸入が航空事業に大きく依存していることを覚えておく必要があります。そして私はそれがかなり長い間変わっているのを見ることができません。
何をしますか?
今はコンバージョンのように見えるので、在庫を調べてロールスロイス株を再評価するのに最適な時期だと思います。そして、なぜ未来への情熱がまだたくさんあるのかがわかります。しかし、私は慎重な投資家が投資現金として他の住宅を検討することをお勧めします。


