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私は過去 1 年間、イージージェット (LSE: EZJ) の株価を注意深く監視し、株価が上昇するのを待ってきました。代わりに、それは堅固な足場を維持しました。
FTSE100種の格安航空会社は、ドナルド・トランプ大統領が関税合戦を中止したことを受けて4月に株式市場が大幅に回復したことから恩恵を受けたが、それ以降は後退している。大きな可能性を秘めていると感じましたし、今でもそう思っています。
今朝(10月14日)、イージージェット株は一時11%以上急騰した。これに続いて、民間の地中海海運会社が入札の可能性を模索しているとの報道があった。アナリストらは、イージージェットの市場価値はわずか36億ポンドで、ガトウィック、ミラノ、パリ、リスボンに着陸する貴重な機会があるため、魅力的な標的になっていると述べている。
その後この報告書は拒否されたが、株価は現在も4%以上上昇しているため、投資家は依然として期待を抱いている。 FTSE 100 平均の約半分にすぎない 7.57 という低い株価収益率 (PER) から判断すると、この株は確かに価値があるように見えます。しかし、過去 12 か月で 6% 減少しており、パフォーマンスは下回っています。
対照的に、FTSE 100の航空会社ブリティッシュ・エアウェイズを所有するライバルのインターナショナル・コンソリデーテッド・エアラインズ・グループの価格は、同じ期間に2倍になった。ただし、IAG は低い PER (この場合は 8.45) で取引されており、バリュエーションの低さがセクター全体で問題になる可能性があることを示唆しています。航空会社には常にリスクが伴います。景気低迷、戦争、原油価格、航空管制ストライキ、悪天候などの影響を受けやすい。投資家は依然としてパンデミックの傷跡を抱えている。艦隊は運航を停止したが、固定費は安定した傾向を示した。
利益と乗客の増加
7月17日、イージージェットは6月30日までの3ヶ月間の税引き前利益が2億8,600万ポンドで、前年比5,000万ポンド増加したと報告した。これはまずまずの結果ではあるが、同社はフランスでのストライキにより年間利益に2500万ポンドの打撃を受けると警告した。燃料費の高騰も大きな打撃となっている。それがあなたにとっての航空ビジネスです。常に乱気流を避け、一撃や嵐を避けてください。
買収憶測は今日では沈静化するかもしれないが、さらなる関心は排除できない。外国人バイヤーは引き続き過小評価されている英国企業を選択しており、イージージェットは今や明らかに割安に見える。他の海運会社も欧州航空会社の株式を購入しており、ルフトハンザドイツ航空とエールフランス航空の両方がその航空会社をターゲットにしている。
ハイリスク、ハイリターン
さらなる景気減速や景気後退が旅行需要に悪影響を与える可能性があるため、私は全体的な経済状況を懸念しています。しかし、アナリストの予測は非常に楽観的であり、イージージェットの1年間のコンセンサス目標価格は643ペンスとなっている。これは、現在の 484p に比べて 33% の向上になります。
もちろん、それが保証されるわけではありませんが、これはハイリスク、潜在的にハイリターンの成長戦略であるという私の見解を裏付けています。経済状況が悪化した場合、イージージェットの株価は変動する可能性があります。より広範な市場の暴落が発生した場合にも同じことが当てはまります。しかし一方で、これは最もエキサイティングな回復プロセスの 1 つでもあります。
乱気流を許容できる長期投資家は、今日購入することを検討するかもしれません。ただし、合併や買収の憶測に基づいてこれを行うべきではありません。代わりに、基礎となるビジネスの長期的な見通しに目を向けるべきです。空は晴れていますが、嵐が来そうな気配です。


