投資家が同セクターの急速な成長を再評価し続けたため、米国のテクノロジー株は12月12日に再び下落した。
オラクル（ORCL）株は12月11日に10.83％下落し、12月12日には4.66％下落し、同社の最新決算報告を受けて大幅な下落が続いた。この弱さは、堅調な四半期決算にもかかわらずブロードコム ( AVGO ) の低迷と相まって、AI バブルに対する懸念をさらに高めています。
創業48年のクラウド・データベースソフトウェア会社オラクルが12月10日に発表した四半期決算は、アナリストの収益予想を下回り、大規模なAI投資がどれだけ早く利益につながるかほとんど明確ではなかった。
株価は９月の最高値から４０％以上下落した。
オラクルの株価は年初から14％上昇している。
シャッターストック
オラクルの収益は懸念の増大を示唆している。
12月10日、オラクルは、人工知能インフラストラクチャに対する需要の急増が続いたにもかかわらず、第2四半期の売上高がウォール街の予想を下回ったと報告した。
データベース ソフトウェア メーカーである同社は、調整後 1 株当たり利益が 2.26 ドルとコンセンサス予想の 1.64 ドルを上回り、売上高が 160 億 6000 万ドルとアナリスト予想の 162 億 1000 万ドルを下回ったと報告しました。
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同社のソフトウェア売上高はアナリスト予想の60億6000万ドルに対し、3％減の58億8000万ドルとなった。
今四半期について、Oracle は LSEG のコンセンサスである 1.72 ドルと一致し、調整後 1 株当たり利益が 1.70 ～ 1.74 ドルになると予想しています。
オラクルの残存履行義務（RPO）は438％増の5,230億ドルとなり、アナリストの平均予想である5,018億ドルを上回りました。 Oracleの最高財務責任者であるDoug Kehring氏は声明で、「これはMetaやNVIDIAなどによる新たな取り組みによって浮き彫りになっている」と述べた。
RPO は将来の収益減少を反映しており、成長の勢いを示す強力な指標として機能します。投資家は支出が高くなる中で実質利益への移行に懸念を抱いている。
オラクルはOpenAIデータセンターの遅延を否定
Oracleは12月12日、同社がOpenAI向けの複数のデータセンターを2028年に完成させるとのブルームバーグの報道を押し返し、これまで予想していた2027年のスケジュールより1年遅れた。
報告書は潜在的な遅延の原因として労働力と資材の不足を挙げている。オラクル株は木曜日に最大6.5％下落し、日中安値185.98ドルを付けた。
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オラクルの広報担当者はCNBCに対し、同社はOpenAIへの取り組みに関連するプロジェクトを延期していないと語った。
「契約締結後、OpenAIとの緊密な連携により、サイトの選択と納品スケジュールが確立され、共同で合意されました」と広報担当者は述べた。 「遅延はなく、契約上の約束を果たすために必要なすべてのサイトですべてのマイルストーンが順調に進んでいます。」
OpenAIは9月に、今後5年間で3000億ドル以上の価値がある可能性があるOracleとの提携を発表した。
12 月 11 日、OpenAI は最新の AI モデルである GPT 5.2 をリリースしました。 The Fly によると、投資会社ジェフリーズは、OpenAI の「高い OpenAI エクスポージャー」を考慮すると、最新の OpenAI モデルのアップグレードは Oracle だけでなく OpenAI にも好転をもたらす可能性があると述べた。
アナリストはオラクル株の目標を引き下げたが、前向きな評価を示している。
TheStreetに送られたリサーチノートによると、シティのアナリストらはオラクルに対する「買い」の評価を繰り返し、目標株価を375ドルから370ドルに引き下げた。
「これらの指標はすべて、たとえ短期的な調整が欠けているとしても、ビジネスの方向性とAIインフラストラクチャーの健全性/広範な需要について、心強い前向きなシグナルを提供するものである」とアナリストらは書いている。
シティグループは、短期見通しについては保守的な見通しを維持する一方、２０２７年度の見通しを引き上げ、２０２８─２０３０年度の見通しは維持すると述べた。
シティは、オラクルの売上高と一株当たり利益が、2030会計年度までそれぞれ年平均約30％と27％で成長すると予想しており、これは「ソフトウェア／テクノロジーおよびより広範な市場において最も速い速度の一つ」であるとアナリストらは書いている。
ＵＢＳはまた、オラクルの５２３０億ドルの受注残と２０２７年度下半期の収益好転の可能性が引き続き強気見通しを支えていると述べ、買いの格付けを維持しながらオラクルの目標株価を３８０ドルから３２５ドルに引き下げた。
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