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アビバ (LSE:AV.) の株価は 644 ペンスで、2025 年の FTSE 100 のスターパフォーマーの 1 つとなりました。最近の取引では若干の下落が見られましたが、依然として 1 月 1 日と比べて約 36% 高い水準にあります。
金融サービス企業は、英国における持続的な市場低迷や熾烈な競争などの深刻な課題に直面している。しかしシティのアナリストは、アビバ株が回復すると確信している。
現在、13 人のアナリストがこの金融サービスプロバイダーを評価しており、さまざまな意見を提供しています。心強いのは、グループの 12 か月平均株価目標は 1 株あたり 678.4 ペンスです。
ある特定の株価ファンは、株価は来年760ペンスに達すると考えている。これは、現在の価格に対して 18% のプレミアムを表します。
出典: TradingView
ブローカーの予測は、実際に起こることを上回る、または下回ることが多いということを覚えておくことが重要です。しかし、私はアビバの株が市の最も野心的な目標を達成できると信じています。
その理由を知りたいですか?理由は 3 つあります。
1. 評価異議申し立て
FTSE 100が今年急騰した理由の1つは、高品質かつ過小評価されている株式への需要の急増によるものです。
アビバの今年の大幅な価格上昇にもかかわらず、私の意見では、これは同社がまだしっかりと確立されているカテゴリーです。これにより、今後数カ月でさらなる強化の余地が残される可能性がある。
英国企業の予想株価収益率(PER)は11.9倍だ。これは、欧州の保険業界が現在誇っている水準の 14 分の 1 です。
さらに、アビバの将来配当利回りは6%で、同業グループ平均の3.9%を上回っています。
2. より多くの現金報酬
アビバは巨額の現金を生み出します。この資金の一部は、Direct Line のような成長を促進する買収を行ったり、ビジネスの他の場所に投資したりするために使用されます。
しかし、優先すべきは増配や自社株買いを通じて株主に多額の利益を還元することだ。今年、アビバは中間配当を前年比10%増額した。
シティのアナリストらは、アビバが今後も株主に現金を注入し続けると考えており、そのシナリオでは株価が急騰する可能性がある。年間配当は少なくとも2027年まで増加し続けることが予想されます。
さらに、自社株買いは来年再開される予定だ(ダイレクトライン買収により2025年に停止された)。
先ほど述べたように、Aviva の利益はより広範な経済環境に非常に敏感です。
自動車保険などの必需品に対する需要は、不況にもかかわらず依然として強いです。しかし、消費者がピンチを感じると、資産管理やその他の裁量サービスは大きな打撃を受ける可能性がある。
こうしたリスクは将来も残ります。しかし、この困難な時期におけるアビバの堅実さは、(完全に解消されないにしても)私の不安を和らげてくれました。また、金利が今後12カ月にわたって低下し続ければ、同社は支援を受ける可能性がある。
アビバは今月、2025年の営業利益目標を22億ポンドに引き上げた。従来は来年までに20億ポンドの利益を見込んでいた。
同社は中期目標も引き上げ、自信をさらに強調した。現在の一株当たり利益(EPS)の成長率は、2025年から2028年までに11%と予想されています。
私は、アビバが人口動態的要因(高齢化など)に支えられ、これらの目標を達成し、株価の上昇を継続できると確信しています。


