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これらの利点
言及されているFTSE 100投資信託は、パーシング・スクエア・ホールディングス(LSE:PSH)とスコティッシュ・モーゲージ・インベストメント・トラスト(LSE:SMT)です。両社ともアマゾンを主要保有株の一つに挙げている。
公平を期すために言うと、一般の投資家にビル・アックマン氏のヘッジファンドのポートフォリオへのアクセスを提供しているパーシング・スクエアにとって、これは難しいことではないはずだ。基本的に、10 個以上のポジションを保有することはめったにないため、カットされる銘柄は大きなポジションになります。
アックマン氏は今年第２四半期にアマゾン株６３２万４０３１株を購入した。つまり、当時12億ドル以上の価値があったこのポジションは、今日では素晴らしい上昇傾向を示しています。同氏は2023年初めにもアルファベットに投資した（それ以来200％近く上昇）。
スコットランド・モーゲージ社は2005年に初めてアマゾンに投資した。過去12カ月を含め定期的に株式を売却したにもかかわらず、ジェフ・ベゾスが設立した巨大テクノロジー企業は依然としてトップ5の保有株となっている。
とても強い枝
スコティッシュ・モーゲージ社は、投資家は「AI、広告、オリジナルコンテンツ、食料品配達などのさまざまな成長機会がまだ初期段階にあるため、アマゾンの成長がどれだけ長く続くかを過小評価している」と述べた。
第 3 四半期にはその証拠が見られました。北米売上高は前年比11％増の1063億ドル、海外売上高は14％増の409億ドルとなった。この分野では広告収入がより大きなパイとなり、24% 増の 177 億ドルとなりました。
しかし、際立った業績はAWSのクラウドコンピューティング部門で、売上高は20％増の330億ドルとなった。これはAWSの四半期としては2022年以降で最も高い成長率で、アナリストの予想を約18％上回った。
CEOのAndy Jassy氏は、同社は引き続き「AIとコアインフラに対する強い需要」を享受していると述べた。その結果、アマゾンは今年の設備投資に、前回の予想1,180億ドルと比較して、なんと1,250億ドルを投じると予想している。
今後、景気後退はアマゾンの小売事業にとって課題となるだろうし、AWSにとってGoogle CloudやMicrosoft Azureとの競争がなくなるわけではない。
しかし、これは世界クラスの企業にとって非常に印象的な四半期でした。電子商取引、クラウド サービス、AI、広告、新しい衛星インターネット ビジネスにわたる膨大なオプションを備えた Amazon には、勝ち続けるための方法がたくさんあります。
たとえ史上最高値であっても、この株はまだ検討する価値があると思います。
信頼に戻る
スコットランド住宅ローンとパーシング・スクエアについてはどうですか?もちろん、この信頼には Amazon 以上のものがあります。そしてこれは機会だけでなくリスクも追加します。
たとえば、第 2 四半期には、パーシング スクエアはチポトレ メキシカン グリルのポートフォリオの 8.8% を保有していました。そして、第3四半期の売上高が低迷したことを受けて、同レストランの在庫は今週23％減少した。
一方、スコットランド・モーゲージ社はメタ・プラットフォームズの株を大量に保有しているが、これも今週下落した。したがって、ポートフォリオ内の他の銘柄が常に全体的なパフォーマンスを阻害する可能性があります。
また、投資信託は純資産額よりも割引されて取引される場合があります。パーシング・スクエアの割引率は 26%、スコティッシュ・モーゲージの割引率は 10.5% です (市場での売却が行われた場合、どちらの割引率も拡大する可能性があります)。
それにもかかわらず、私はどちらの信託も二桁の割引で取引されているため、購入を検討する機会が多いと見る傾向があります。今日アマゾンが実証しているように、どちらも優れた銘柄選別の実績を持っている。
