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アルファベット (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOGL) の株価は、テクノロジー大手の第 3 四半期決算が前日の予想を打ち破ったことを受け、木曜日 (10 月 30 日) 午前の取引で急騰した。
売上高は前年同期比16％増の1023億ドルとなり、アルファベットとしては初めて四半期ベースで1000億ドルの大台を突破し、純利益は33％増の350億ドル近くとなった。 1株利益は35％増の2.87ドルとなり、アナリスト予想の2.27ドルを大きく上回った。
これは大型株としてはかなり素晴らしいパフォーマンスです。 40 人のアナリストがこの四半期を予測していたことを思い出してください。そして、収集収入の予測は報告された数字よりもはるかに低かった。
CEOのサンダー・ピチャイ氏は、Alphabetの「AIに対するフルスタックアプローチ」を称賛し、AI概要と検索AIモードの迅速な展開とGeminiの毎分70億トークンの処理能力を強調した。
Google Cloud は好調な業績を継続し、33.5% 増の 152 億ドルとなり、この四半期は 1,550 億ドルの受注残を残して終了しました。
しかし、より広範なビジネスも非常に堅調に見えます。同社は 3 億を超える有料サブスクリプションと、すべてのセグメントにわたる勢いを誇っています。この自信により、同社は人工知能 (AI) インフラストラクチャに積極的に投資するため、設備投資の指針を 910 億ドルから 930 億ドルに引き上げることができました。
触媒に次ぐ触媒
昨年4月にトランプ大統領が奴隷解放記念日に関税を発動した後、アルファベットは大幅に過小評価されているように見えた。少なくとも私とモトリーフールの同僚の多くはそうでした。
当時、エドワード・シェルドン（とりわけベン・マクポーランドとクリフ・ダーシー）は、同社の非常に魅力的な価値提案と比較的低いリスクプロファイルに注目しました。エドはそれらを「バリューテック株」とさえ呼んでいましたが、これは非常に正確でした。
また、4月の同社の株価収益率（PEG）は1.1倍であり、情報技術セクターの平均に比べて大幅な割引を示していると書いた。それ以来、同社は触媒を経験しました。
米国の独占禁止法訴訟とChatGPTの台頭に対する懸念が、特に投資家が生成AIがGoogleの検索優位性を侵食する可能性があるのではないかと疑問視しているため、センチメントに大きな重しとなっている。
しかし、第 2 四半期の結果は信頼感を安定させることにつながりました。 AI ツールが当社の中核製品を弱体化させるのではなく強化し始めたため、広告収益と営業利益率が急激に回復しました。
投資家の関心を高める量子プログラムに関する印象的な発表もありました。
株価は4月以来2倍近く上昇した。実際、為替レートの変動を考慮すると、当時株式を購入した英国の投資家は 100% のリターンを受け取った可能性があります。
今はどうですか？
現在、同株は額面で27倍の予想PERで取引されており、PEGレシオは1.8となっている。ただし、最近の超過収益はまだ考慮されていません。おそらく予想PERの24.5倍近くで取引されており、私の計算が正しければPEGレシオはおそらく1.5に近いと思います。
これは情報技術業界の平均に比べればまだ割安であり、株価がさらに上昇する可能性があることを示唆しています。 FOMO の側面も考慮する必要があるかもしれません。 Alphabet は、AI、クラウド テクノロジー、検索、自動運転、さらには量子コンピューティングの分野でも勝者です。
ただし、AI が従来の検索に何を行うかなど、いくつかのリスクが残ります。避けられない経済低迷により、広告支出も打撃を受ける可能性がある。
個人的には、Alphabet は検討する価値があると今でも信じています。今ではそれが私の最大の保有物になりました。
