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マイケル・バーリーやレイ・ダリオなどの著名な投資家が警告を発し、株式市場の崩壊への恐怖が最近数週間急激に高まっています。
引用された主なテーマは、AIバブル、前例のない負債レベル、地政学的緊張などです。ここに歴史上最大規模の石油やガス供給の中断をもたらしたイラン戦争も追加されます。
このような背景を考えると、市場の崩壊についてそんなに焦っているのは当然です。これに応じて私がしていることは次のとおりです。
歴史的観点
中東紛争が展開されているにもかかわらず、私が最初にやらないことは慌てています。現在のメッセージは矛盾しています。トランプ大統領は、戦争が「非常にすぐに」終わると言いながらも「さらに進む」と誓った。ホルムズ海峡を通過する船舶が依然として停滞状態だ。
私の考えでは、次に何が起こるのかを推測するのは愚かなことです。しかし、私はトランプの有権者が中東で長期間の戦争を望んでいないようだと思います。賢い人は誰もいない。そして米国中間選挙は今年末だ。
株式市場では、いくつかの歴史的文脈が役に立つかもしれません。 LPLファイナンシャルによると、真珠湾、キューバミサイル危機、ベトナム旧正月攻勢など、80年間に発生した26の個別地政学的事象に対する市場の反応は「安定的」でした。
これらの地政学的事象の後、S&P 500の平均低下率は4.5％（中央値は2.9％）でした。そして市場は通常1ヶ月以内に安定しています。
例外は1990年と2001年のように米国経済が不況に陥った時だ。しかし、原油価格が長期バレル当たり100ドル以上を維持しない限り、LPLファイナンシャルは今回は不況を予想しない。
私が書いている間、石油価格はバレルあたり90ドル未満に落ちました。
地政学的事件は難しい。株式を売って現金を持ちたいのは人間の本性です…長期投資家には、市場の歴史を通じてある程度確信が生まれると信じています。地政学的事件は不安ですが、一般に多角化されたポートフォリオに重大な損害を与えません。歴史は、戦争の霧が歩いた後、株式は反対側で回復力を発揮すると言います。 LPLファイナンシャル。
私の答え
それで私がやるべきことは、今後数週間、特に低売買機会が現れたときに現金を投入することです。
私の目を引き続ける下落傾向の一つは、Diageo（LSE：DGE）です。 Diageo（LSE：DGE）は、Johnnie WalkerやTanquerayなどの時代を超えたブランドを持つFTSE 100主流企業です。株価は2022年1月以来62％暴落した後、数年ぶりに最低値を記録しています。
消費者支出が依然として脆弱で、飲酒習慣が変わり、最近の配当金が50％削減されるなど感情は足すことができません。 2025年の最後の6ヶ月間、オーガニック純売上高は2.8％減少しました。
しかし、私はある時点で強力な回復のための成分をまだ見ています。
信任CEOのDave Lewisはターンアラウンドの専門家です。ギネスとジョニーウォーカーは世界中で強力な成長を続けています。 Diageoは、貸借対照表の改善のために売却することができるさまざまな非核心資産を持っています。成長している即席飲料カテゴリーで、自社ブランドは非常に過小代表されています。金利が下がると、消費者の消費力が向上します。
もちろん、すべての移行には時間がかかります。しかし、最も強力なブランドへの新しい焦点と強化されたバランスシートで、Diageoは潜在的に強力な移行をもたらす可能性があると思います。
したがって、私はこの下落傾向を示す英国の株式に興味があり、すぐにポジションを開くことができます。
