イーサリアムは、脆弱な市場環境と慎重な投資心理を反映した価格措置のため、継続的な売り上げ圧力のために困難を続けています。 10月の頂点を撮影した後、Ethereumは価値の60％以上を失い、現在のサイクルで最も急激な調整段階の1つを記録しました。アナリストは、特に広範囲の暗号通貨流動性状況が短期的に安定していない場合、下方リスクが依然として高いことをますます警告しています。
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負の価格パフォーマンスにもかかわらず、オンチェーンデータはより微妙な基本的なダイナミクスを示唆しています。最近のCryptoQuantレポートによると、イーサリアムクジラは現在損失を受けてポジションを維持しています。これらのパターンは、大規模な保有者が配布するのではなく、継続的に蓄積する調整サイクルの後半に現れることがよくあります。
特に、報告書は、これらの大規模な投資家の多くは、ボラティリティの中でも蓄積戦略を維持しているため、このサイクルの間に収益を実現するための有意義な機会を持たなかったことを強調しています。そのような行動は即時の反転を保証するものではありませんが、長期的な有罪判決を示すことができます。
クジラの位置信号は潜在的な床の形成を示します。
報告書は、大規模なイーサリアム保有者間の現在の全身ポジショニングが市場が循環床に近づいていることを示すことができると主張している。分析によると、クジラは現在、以前の市場の低点付近で観察されたものと同様の損失を受けています。このような位置決めは、現在の価格範囲が構造床を表すことができることを示唆しているが、確認のためには一般に価格と流動性条件の両方で安定化が必要である。
Ethereum Whales未実現利益率ソース: CryptoQuant
注目すべき側面の1つは、これらの大規模な保有者が、記録上最大の総ETH残高の一部を管理していることです。これらの蓄積にもかかわらず、彼らは現在のサイクルの間に利益を実現するための重要な機会を持っていませんでした。これは、主に拡張分配段階が発生する前に価格が反転したためです。これらの利益の実現の欠如は、クジラがピークの近くで徐々に露出を減らした以前のアクセントサイクルとは対照的です。
報告書は、このような状況での継続的な蓄積が防御的な再配置ではなく、潜在的な将来のラリーの準備として解釈されます。大規模な保有者は、改善されたマクロ流動性と新しい市場勢いを期待しながら、より長い投資期間を通じてエクスポージャーを構築しているようです。
しかし、そのような行動は回復の前にあるかもしれませんが、低下のリスクを排除するものではありません。確定には、一般的に需要の増加、感情の改善、継続的な価格安定性が必要です。
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Ethereumは重要な長期サポート領域をテストします。
イーサリアムの週間チャートは、4,800ドル近くの2025年後半の最高値で急激な拒絶後の継続的な低下圧力を示しています。価格は、歴史的に数サイクルで抵抗と支持の役割を果たしていた心理的レベルである2,000ドルのレベルに戻りました。最近の短期移動平均を下回ったことは、強勢の勢いの喪失を確認し、売り手が中期的に統制権を維持していることを示唆している。
ETHテスト重要需要レベル|出典：TradingView ETHUSDTチャート
現在の価格より高い主要移動平均線が密集していると、これらの弱い構造が強化されます。より速い傾向平均が決定的にロールオーバーする一方で、長期ベースラインは平準化され続け、完全な屈折よりも傾向強度が弱くなっていることを示している。このような構成は、一般に変動性が増加するが、方向性の確信が依然として脆弱である後期調整ステップを反映する。
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ボリュームダイナミクスはニュアンスを追加します。最近の下落中に売上が増加したことは、受動的なドリフトではなく、アクティブな流通を意味します。しかし、極端な降伏スパイクがないことは、完全な市場フラッシュがまだ発生していない可能性があることを示唆しています。
構造上の観点から、1,800ドルから2,000ドルの範囲を維持すると、心理を安定させ、潜在的に統合ベースを形成するのに役立ちます。この地域の下の継続的な崩壊は、以前のサイクルの累積範囲に近いより深い歴史的支持ゾーンを公開する可能性があります。逆に、信頼できるトレンド反転物語が現れる前に、主要な移動平均を取り戻す必要があります。
ChatGPTの主な画像、TradingView.comのチャート
