水曜日遅くのエヌビディアの超大決算は、半導体メーカーであるエヌビディアがAIバブルが崩壊しつつあるのではないかという懸念を和らげたようで、株式市場の激しい上昇を引き起こした。
木曜日はダウ工業株30種平均が700ポイント上昇する大規模な上昇で始まり、当初のAI関連の下落からいくらか盛り返した。小売大手ウォルマートの好決算も寄与した。
しかし、市場は突然下落し、ダウ平均は 300 ポイント下落し、ウォール街は何が起こったのか疑問に思いました。
一部のコメンテーターは、AIの破壊に対する継続的な懸念を指摘し、また他のコメンテーターは、賃金の力強い伸びを示したものの、失業率が4年ぶりの高水準に上昇したという9月の雇用統計に言及する人もいた。
一方、FRBの政策当局者らはますますタカ派姿勢を強めており、来月の利下げに疑問を投げかけている。
市場のベテラン、エド・ヤルデニ氏は木曜遅くのメモの中で、世界有数の仮想通貨の下落とともにこれらの要因を挙げた。
「今日の株式市場の暴落の理由の一部は、ビットコイン価格の継続的な下落であると私は信じています」と彼は書いた。 「ナスダック 100 指数の毎日のパフォーマンスの 3 倍を達成することを目指す ETF である TQQQ の価格と強い相関関係がありました。」
ヤルデニ氏は、ビットコインの下落は7月18日に制定されたGENIUS法のせいだとし、ステーブルコインのために確立された規制の枠組みにより、通貨システムにおけるビットコインの取引の役割が排除されたと述べた。
「ビットコインの大失敗により、一部の投資家が株の売却を余儀なくされた可能性がある」と同氏は付け加えた。
ビットコインは過去最高値から30％以上下落し、2022年以来最悪の低迷に見舞われている。レバレッジを利用して仮想通貨に賭けるトレーダーは、マージンコールが発生した場合にはポジションを清算しなければならない。
インタラクティブ・ブローカーズの首席ストラテジスト、スティーブ・ソスニック氏も、ビットコインが投機の代用になっていると指摘し、ビットコインが株式市場全体を揺るがす可能性があると述べた。
同氏は木曜日のメモで「長年のシステマティックトレーダーとして言えることは、アルゴリズムが株とビットコインの関係に影響を与えているということだ」と述べた。 「トレーダーは常に資産クラス間の関係性を見つけようとしてきました。私たちには、長期および短期のデータを調べて意思決定に役立つインプットを見つける経験豊富なクオンツのチームがいます。私たちは彼らを『リード』と呼んでいました。」
そして最近、ビットコインは最も信頼できる手がかりの一つになったとソスニク氏は付け加えた。
ファンドストラット・グローバル・アドバイザーズのリサーチ責任者トム・リー氏は、AI関連銘柄を多く保有する投資家はビットコインも保有する傾向があると指摘し、特に暗号通貨とAI取引を結びつけている。
「仮想通貨、ビットコイン、イーサリアムはある意味で株価の先行指標だと思う」と同氏は木曜日にCNBCに語った。
