アーク・インベストメント・マネジメントのプリンシパルであるキャシー・ウッド氏は、株価が下落しているときに株を購入し、株価が上昇した後に売却することが多い。
投資家がハイテクバブルの可能性への警戒を強める中、彼女は最近、アークの上位保有株約4000万ドルを売却した。
ウッド氏は、2020年に彼のアーク・イノベーションETFが153％のリターンを達成したことで名声を高めた。年初から主力のアーク・イノベーションETF（ARKK）は12月12日時点で39.54％上昇しており、同期間のS&P500指数の16.08％上昇を大きく上回っている。
ウッド氏のスタイルは上昇相場では甘い勝利をもたらすが、アーク・イノベーションETFが60％以上下落した2022年に見られたように、下落相場では手痛い損失ももたらす。
これらの変化は彼女の長期的な成果に影響を与えました。モーニングスターのデータによると、12月12日の時点で、アーク・イノベーションETFの5年間の年率リターンは-7.83％だったのに対し、S&P500の同期間の年率リターンは14.94％だった。
１２月１０日までの１２カ月間で、アーク・イノベーションＥＴＦからは約１１億９０００万ドルの純流出があった。
ゲッティイメージズ
キャシー・ウッド、「AIバブル」を否定
ウッドの戦略はシンプルだ。彼女のアーク ETF は、人工知能、ブロックチェーン、生物医学技術、ロボット工学などの分野の新興ハイテク企業に焦点を当てています。
ウッド氏は、これらの事業を大きな変化と長期的な成長をもたらす潜在的な力とみなしているが、その変動性がアークの資本価値の変動を引き起こすことがよくある。
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モーニングスターのアナリスト、エイミー・アーノット氏の分析によると、アーク・イノベーションETFは2014年から2024年にかけて投資家の資産70億ドルを失った。アーノット氏のランキングによると、これにより、投資信託とETFの中で3番目に大きな富の破壊者となる。
昨年10月、ウッド氏はCNBCに対し、金利が上昇し始めれば市場は「震える」だろうと予想していると語った。
それにもかかわらず、ウッド氏はAIの可能性を信じており、テクノロジー株のバリュエーションの高さが懸念される中、AIバブル理論を否定している。
「AIがバブルの中にあるとは思わない」とウッド氏は語った。 「企業側としては、大企業が AI によってもたらされる生産性の向上を実際に活用するための変化に備えるには、しばらく時間がかかると思います。」
すべての投資家がウッド氏に同意しているわけではない。 ETF調査会社ベッタフィによると、アーク・イノベーションETFは12月10日までの12カ月間で約11億9000万ドルの純流出となった。
キャシー・ウッド、テスラ株4,000万ドルを売却
12月12日、ウッズ氏のアークファンドはテスラ社（TSLA）の株8万7993株（約4040万ドル相当）を売却したが、これは最近の最大の売却額の一つとなった。この動きは、12月4日、5日、8日にテスラ株合計47,456株を売却した前回の売却に続くものである。
ウッド氏は2025年第3四半期にテスラのポジションを増やし、約51万2000株を追加した。ストックサークルのデータによると、今回の動きは4四半期連続の売却に続くもので、同氏は2024年第3四半期から2025年第2四半期にかけてテスラ株220万株を売却した。
テスラは依然としてアーク・イノベーションETFの最大株式を保有しており、12％近くを占めている。
2025年12月12日時点のアーク・イノベーションETFの保有上位10銘柄：Tesla (TSLA) 11.92%CRISPR Therapeutics (CRSP) 5.54%Roku (ROKU) 5.49%Coinbase Global (COIN) 5.42%Shopify (SHOP) 5.07%Tempus AI (TEM) 5.04%Robinhood Markets (HOOD) 4.38% Palantir Technologies (PLTR) 3.77% Roblox (RBLX) 3.70% Advanced Micro Devices (AMD) 3.39%
ウッド氏はテスラの株価が５年以内に現在の取引価格の５倍以上となる２６００ドルに達すると予想した。
「その評価額の90パーセントは電気自動車からではなく、このロボタクシープラットフォームから来ている」とウッド氏は6月にポッドキャスト「The Diary Of A CEO」でスティーブン・バートレットとインタビューした際に説明した。
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「2,600ドルという数字には、人型ロボットはあまり含まれていません。それは私たちが思っていたよりも早く起こっています」とウッド氏は付け加えた。 「ヒューマノイド ロボットは、ロボット工学、エネルギー貯蔵、AI という 3 つのテクノロジーまたはイノベーション プラットフォームを融合したものです。したがって、テスラはヒューマノイド ロボットの分野ではるかに先を行っています。」
しかし投資家は、テスラがロボタクシーや人型ロボットに対する高い野望にもかかわらず、中核となる電気自動車事業から依然として利益を生み出すことができるかどうかにますます注目している。
ロイター通信がコックス・オートモーティブのデータを引用して１２月１１日に報じたところによると、１１月のテスラの米国販売台数は２３％減の３万９８００台となり、約４年ぶりの低水準となった。
トランプ政権が7,500ドルの連邦税控除を打ち切った後の9月下旬以降、EVの販売は大幅に減少した。しかし、テスラの競合他社も打撃を受けており、データによれば、減速が実際にテスラの米国市場シェアを43.1％から56.7％に上昇させたことが示されている。
コックス社の業界インサイト部門ディレクター、ステファニー・バルデス・ストリーティ氏は「他の自動車メーカー数社が楽しい機能を満載した手頃な価格の車の発売を計画しているため、テスラは来年深刻な課題に直面する」と述べた。
テスラ株は過去６カ月で４０％以上上昇した。同株価は年初から13.65％上昇しており、同期間に16％以上上昇したS&P500指数を下回っている。
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