画像ソース：Shell PlcからOlaf Kraak
シェル（LSE：シェル）株式は、3月26日の26か月で7％減少して28.43ポンドでした。これは、その時点からのグローバルなベンチマークブレントの石油価格の低下を大幅に反映しています。
このようなドロップは、エネルギーの巨人に追加する良い機会になる可能性があります。これにより、衰退は、基本的なビジネスが以前よりも低くなるべき根本的な理由を知らさないことを規定しています。
ケースが何であるかを知るために、私はビジネスをレビューし、コア番号を実行しました。
エネルギー市場はどのように見えますか？
時間が経つにつれて、会社の株価（および配当）をリードするのは収入です。シェルのリスクは、石油とガスの需給バランスの継続的な勾配によって低価格を引き起こす可能性があります。
言い換えれば、世界最大の原油とガス – 中国の純粋な輸入業者 – 中国は改善しているようです。第1四半期の国内生産量（GDP）は、アナリストの契約予測の5％で5.4％増加しました。第2四半期では、GDPの成長率は5.2％で、予測5.1％を超えています。
中国は、昨年達成されたように、年間5％の経済拡大を期待しています。ただし、4.5％の増加でさえ、4年ごとにインド経済を追加するようなものです。
需要の増加の可能性に加えて、石油とガスの供給に対する継続的な脅威があります。米国とヨーロッパは、ロシアの大規模なエネルギー供給を世界に減らすことを目標に、制裁を継続しています。同じことが、OPECの3番目に大きい石油生産者であるイランにも当てはまります。
コアビジネスは企業を探していますか？
シェルのQ2の結果は、私の観点からの混合バッグでした。一方、調整された収入（純利益）は、市場の期待をはるかに上回っていました – 3,740億ドルと比較して42億6000万ドル（317億ポンド）でした。しかし、これはまだ2024年の第2四半期よりも32％少ないものでした。
より前向きに、シェルはLNGカナダで最初の液化天然ガス（LNG）貨物を出荷しました。 2030年までのLNG売上の年間成長率を目指したと思います。さらに、第2四半期の営業キャッシュフローは年間29％増加する可能性があり、これは成長の主要な原動力になる可能性があります。
アナリストは、2012年末までにシェルの収入が年間9.5％増加すると予測しました。
在庫は今安いですか？
価格比では、シェルの0.8は仲間のグループの下部にある2.1です。同社には、1.5 Exxonmobil、1.7 Chevron、2.1 Conocufhillips、3.3 Saudi Aramcoが含まれています。
したがって、株式はこれに基づいて非常に安く見えます。
同じことは、競合他社の2.5平均と比較して、1.2価格担当者の比率にも当てはまります。繰り返しますが、それはこのグループの底です。
また、シェルは価格の価格測定が安く、平均17.1と比較して15.8で取引されています。
割引されたキャッシュフロー分析によると、株式は現在59％が26.31ポンドで過小評価されています。
したがって、公正価値は£64.17です。
公正価値の低価格と強力な輸入成長予測を考えると、株式を購入する価値があると思います。そして、これは私ができるだけ早くやることです。
