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Centrica(LSE:CNA)の株価は痛みを伴う急落を経験しました。 1株当たり177.5で、エネルギー大企業は木曜日(2月19日)に過去7%下落し、FTSE 100とFTSE 250指数の両方で最大の下落を見せました。かつて9%下落したりしました。
投資家はモーニングコーヒーのために少しショックを受けました。 Footsie社は年間利益不振を発表し、2026年の残念な予測を発表し、追加の自己株式の購入をブロックしました。
問題は、Centrica株が考慮すべき魅力的な下落の買収である。
どうしたの?
非常に残念な年間アップデートで、Centricaは2025年の調整営業利益が48%急落したと発表しました。天候が暖かくなると、家具は電気とガスを消費しにくくなり、利益は£814mに減少しました。
British Gasの利益は、顧客数が1%増加した796万人に達したにもかかわらず、39%減少した1億6300万ポンドを記録しました。
CEOのChris O’Sheaが「挑戦的な」年であると説明したのは、Centricaの唯一の問題ではありませんでした。 Centrica Energy取引部門の調整営業利益は、半分以上減少した£150mとなっています。これは会社の中期利益目標である£250mから£350mよりはるかに低かった。
原材料価格の下落と市場のボラティリティが正常水準に回復するにつれて、当該部門は打撃を受けた。 Centrica Energyは、価格が良いときにガスを購入して保存し、値が上がると販売します。
トリプルトラブル
Centricaは、この残念な利益を発表しただけでなく、1月に完了した20億ポンドのプログラム以降、もはや自己株式を買うことはないと述べました。
O’Sheaは今回の決定で「株主のための持続的な価値を創出する投資の優先順位を決めることができるようになった」と話しました。より具体的には、同社は8月に購入したSizewell C原子力発電所やGrain LNGターミナルなど資産に莫大な投資をしています。
これを完了するために、Centricaは2026年に貿易事業(Centrica Energyを含む)で調整収入が2億5000万ポンドに過ぎないと予想していると述べた。これは、持続的な市場の弱さと高い純利息費用を反映しています。
Centricaは購入ですか?
今日の価格の急落は、Centricaの2026年の価格に対する収益(P / E)の割合が13.5倍であることを意味します。これは10年平均である15~16歳より低い数値です。しかし、その株式が私がその株式を買うことを奨励するのに十分なほど低いのですか?
原子力や再生可能エネルギーなどの分野への大規模な投資は、ビジネスに大きな成長機会を提供します。問題はコストも途方もないということです。総資本支出は昨年の2倍以上増加して12億ポンドに達し、少なくとも今後数年間上昇し続け、収益に打撃を与えるという点です。
したがって、セントリカの株価と配当金への影響はかなりの可能性があり、特に市場状況が困難な場合にはさらにそうです。 FTSE 100会社はディープバイヤーに見てみる価値があるかもしれません。しかし、私はポートフォリオのためにそれを購入しません。


