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テイラー・ウィンピー (LSE: TW.) の株価は、バリュー投資家としての私のスキルを試すものになりつつあります。
住宅建設株は腐っている。新築住宅の場合、買主は補償を受けることができる場合があります。株価が暴落しても補償はありませんし、あってはならないのです。投資家が周期的な浮き沈みを経験する準備ができていれば、すでに十分な報酬が得られます。
テイラー・ウィンピーにとって残念なことに、上昇よりも下落のほうが大きかった。昨年、株価は28％急落した。現在の価格は約104.65ペンスで、10年前の価格の約半分となっている。衝撃的な演奏です。
バリュー株が苦戦
それでも、嬉しい慰めが 1 つあります。同グループは巨額の配当を支払ってきた。これらの配当を再投資する長期保有者はまだ有利か、少なくとも損失が軽減される可能性があります。理論的には、これがバリュー投資の仕組みです。投資家は意気消沈し、株価は真の価値を大きく下回り、利回りは上昇し、待った者は最終的に報われます。さて、この理論が実践されることを期待しましょう。
テイラー・ウィンピー氏は先月（10月1日）のアップデートで2025年のガイダンスを繰り返し、第3四半期の取引は「堅調」だと述べた。同社は今年英国で1万400件から1万800件の建設プロジェクトが完了すると予想しており、営業利益は昨年の4億1620万ポンドを若干上回る4億2400万ポンドを目標としている。これは、過去の欠陥に関連した一時的な2,000万ポンドの費用にもかかわらずです。総受注額は横ばいの21億2000万ポンドだった。
それはスリリングな進歩ではありませんが、困難な時期にはある程度の回復力を示します。
究極の配当王
投資家が住宅建設業者に警戒するのには十分な理由がある。英国経済は低迷しており、イングランド銀行はインフレを警戒するあまりさらなる利下げを行えない。借入コストの上昇は住宅ローンの価格の上昇を意味し、住宅需要の減少を意味します。
いつかは変わるでしょうが、時間がかかるかもしれません。待つことに満足しています。 Taylor Wimpey の配当利回りはなんと 9% で、その配当を再投資することで、事実上、より多くの株を安く購入していることになります。これは株価下落の明るい兆しだ。
手頃な価格
確かにそう思います。テイラー・ウィンピーは、株価収益率が約 12.5 倍と控えめで、利回りが高いため、すべての投資家がそうであるように、長期的な視点で考えたい人にとっては魅力的に見えます。
私は2023年半ばからこの株を5回購入しており、最近では9月5日に購入しました。現在はFTSE 250に含まれていますが、私はそれを気にしていません。私は短期的な栄光ではなく、収入と回復の可能性を求めて購入しています。私は資本の増加はいつか来ると信じています。たとえ取締役会が配当を少し減額したとしても、年2回の配当があれば私はもっと幸せになるでしょう。今のところは、レンガごとに構築を続けましょう。株式市場が暴落してまた暴落したら、私はその瞬間を捉えて買い増しするつもりです。
