ドナルド・トランプ米大統領は昨年再任し、戦略物資や装備製造を米国に戻すための関税政策を立てた。
1年以上経過した後、彼の全面的な貿易政策は実際に収入への取り締まりを強制し、単一の技術力が国家貿易経済の主要なエンジンに成長しました。
AIブームは、過去1年間の米国経済の確実なホットスポットでした。技術自体はまだかなりの生産性や雇用の増加につながっていませんが、AIの発売を可能にしたインフラストラクチャとコンピューティングパフォーマンスへの投資は膨大でした。スタンフォード大学のAIインデックスレポートによると、昨年の米国のAI関連民間投資は2860億ドルに達しました。
インフラストラクチャと研究コストはその合計で1,400億ドル以上を占め、AIブームを促進してきた大規模なデータセンターの構築に大きな部分が割り当てられました。このような贅沢は、大量の建設原材料を必要としましたが、そのすべての材料を米国で安く調達することはできませんでした。実際、AIブームは、米国の輸入増加を肯定的な領域に維持する唯一の要因の1つです。
彼らだけのリーグ
今月初め、ミニアポリス連邦準備銀行が発表した研究によると、AI関連製品は昨年米国全体の収入の23％を占めた。これらの製品には、ストレージハードウェア、グラフィックス処理装置などの技術的なものが含まれます。しかし、データセンターは何よりも建物であり、建設熱風のため、冷房、暖房、換気装置の需要が急増しました。
総合すると、AI関連製品の収入は2023年以降73％増加したのに対し、同期間の非AI関連製品の収入は3％の増加にとどまった。調査結果は、一部のAIサプライチェーンを米国海岸に輸入するためのトランプ政権の関税圧力にもかかわらず、国内製造が依然としてデータセンターの構築ニーズを満たすのに十分ではないことを示唆しています。
著者であり、連邦準備制度理事会（FRB）の経済学者であるマイケル・ウォー（Michael Waugh）は、研究で「AI関連製品貿易は過去1年間に米国貿易を支える非常に重要な力」と書いています。
「実際、これは米国の貿易政策の劇的な変化よりもはるかに重要かもしれません。」
Waughの調査結果によると、AIの構築は非常に支配的になり、輸入市場のほぼすべての場所で弱点を相殺しています。 AI関連製品を除いて、2026年1月の非AI輸入量は実際には2023年の平均水準より14％低かった。
昨年、AI製品の最大貿易相手国は台湾とメキシコでAI関連貿易の約半分を占めた。台湾は、特にAIモデルを訓練して実行するために必要な大規模なコンピューティングパフォーマンスの基本コンポーネントである半導体チップにとって、重要なハードウェアベンダーのままです。メキシコは米国にもコンピューティング機器を販売していますが、データセンターを構築するために必要な電気配線およびHVACシステムの重要なサプライヤーでもあります。
見逃せない取引
国の輸入経済におけるAIの巨大な役割は、貿易赤字の文脈に置かれたときにはっきりしています。 2023年以降、AIの輸入と輸出が非AI貿易と同じペースで増加した場合、2025年の米国商品貿易赤字は、過去最高の実際の格差1兆2000億ドルより約1,940億ドル、つまりほぼ16％低かったでしょう。
Waughの会計データによると、昨年のAI収入は2,650億ドルに達し、AI関連の輸出は710億ドルに達しました。これは、AI製造サプライチェーンが関連する膨大な規模にもかかわらず、依然として貿易収支にネットジャム石として残っていることを強調しています。トランプ大統領の関税が課されてから1年が経ったが、国家のAI輸入依存度は貿易赤字を減らすというトランプ大統領の長年の目標を継続して守っている。
この研究は、AIサプライチェーンのグローバルな特性が行政から消えないことを示唆している。 Waughは、AI関連製品の有効関税率は2025年末には4.5％に過ぎず、非AI製品の場合は12.1％に過ぎないことを発見しました。その理由は、主に製品レベルの免除により、より広い関税障壁からAIサプライチェーンの大部分が分離されたためです。研究によると、AI関連輸入品の約69％が少なくとも1つの免除リストに含まれていた。
AI関連製品の国内生産能力を強化することは、いつも政府にとって難しい課題だった。例えば、半導体施設を運営するには、大規模な初期資本コストと専門職員が必要であり、米国で拡大しようとする試みは規制障害に遭遇した。
インテルは、計画された施設が何度も遅れることを目撃し、世界最大の半導体メーカーである台湾企業TSMCは、アリゾナ州にチップ工場を設立するための労働とコンプライアンスの問題に直面しました。過去1年間、米国の製造業全体は、トランプ大統領が就任して以来、工場の雇用が減少するなどの困難を経験しました。部分的には政権の移民取締りによるものでした。
トランプ政権はこれらの困難をよく知っているでしょう。 Waughは、今年初めに大統領が貿易政策を再編成する機会があったとき（大部分の関税が最高裁判所で棄却された後、一部の関税を復元するために行政が措置を取ったとき）、AI関連製品に対する全面的免除がほとんどそのまま維持されたとWaughは研究で明らかにした。
