Yahoo Financeによると、IBM（IBM）は1月28日に好調な第4四半期決算報告を発表し、同社株価は翌日5.13％上昇して終了した。
投資家は、同じく好調な決算報告だった第3四半期よりも第4四半期の決算に対してより前向きな反応を示した。私は「バンク・オブ・アメリカ、収益後にIBMの株価を刷新」という記事で第3四半期について取り上げました。
「2024年、私たちは2026年末までに量子の優位性が生まれると予測しました。そして、IBMのハードウェア、ソフトウェア、そして迅速な学習サイクルの助けにより、科学コンピューティングコミュニティのパートナーは初めてその優位性を自信を持って主張し始めています」とIBMの最高経営責任者（CEO）アルビンド・クリシュナ氏は決算会見で述べた。
「私たちは、2029 年までに初の大規模フォールトトレラント量子コンピューターを提供することに引き続き取り組んでいます。」
2025年第4四半期のハイライト: 売上高197億ドル、前年比12%増 売上総利益率60.6%、前年比110ベーシスポイント増 純利益56億ドル、前年比91%増 希薄化後1株当たり利益(EPS) 5.86ドル、前年比88%増 2025年通期のハイライト: 売上高675億ドル、前年比8%増粗利益率 58.2%、前年比 150 ベーシス ポイント増加 営業活動による純キャッシュ 132 億ドル フリー キャッシュ フロー (FCF) 147 億ドル 純利益 106 億ドル、前年比 76% 増加 2026 年の年間見通し: 年間固定通貨収益は 5% 以上増加する 年間フリー キャッシュ フローは前年比約 10 億ドル増加する
IBMの第4四半期の売上高は前年同期比12%増の197億ドルとなった。
シャッターストック
バンク・オブ・アメリカ、IBMの目標株価を引き上げ
バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ワムシ・モハン氏と彼のチームは、決算発表を受けてIBM株に関する見解を更新した。
アナリストらは、IBMはインフラストラクチャの強化、トランザクション処理の改善、データの堅調な増加により、全体としてさらなる利益を記録したと述べた。第４・四半期の人員再編費用が３億ドルに達したにもかかわらず、ＩＢＭは今年、税引き前利益率を約１００ベーシスポイント拡大したと述べた。
関連記事: バンク・オブ・アメリカ、利益を得る前にアマゾンの株価を再目標設定
モハン氏は、非常に好調だった第3四半期に比べて自動化は鈍化しているが、2026年には再び2桁の成長が見込まれると指摘した。コンサルティング収益は、AIの強さと受注残の減少の少なさによって、2026年には中桁から一桁の成長が見込まれると同氏は述べた。
アナリストは、2026年度のFCFを157億ドルと見積もっています（IBMのガイダンスとほぼ一致）。また、2026年度の売上高とEPSはそれぞれ710億ドルと122億2000万ドルと見積もっている。
私に共有されたリサーチノートの中で、モハン氏はIBM株の「買い」評価を繰り返し、2027年の企業価値対FCF比率の23倍の推定に基づいて目標株価を335ドルから340ドルに引き上げた。
「IBMの目標倍率は、これまでの範囲の上限である8～22倍を超え、中央値は13倍だ」と同氏は書いている。 「当社の成長の改善とRed HatとのFCFの軌道を考慮すると、過去の範囲を超える売上高倍率は正当化されると考えています。」
同チームによると、IBMの下振れリスクには以下が含まれる： 会社の成長ロードマップの実行失敗 再編による予想コスト削減の未実現 ハードウェア、ソフトウェア、およびサービスにおける技術/競合他社のリスク 収益と利益に対する為替の予期せぬ影響 IBMの買収的な性質による買収の統合 経済の不確実性に対する懸念の増大と企業のIT予算の逼迫 当社の価格目標の上振れリスクには以下が含まれる： M&Aの伸びがマージン予想を上回っている FCFIBMの最近の活動が上振れをもたらしている
グローバルテクノロジーグループのe&とIBMは戦略的提携を発表した。 e& と IBM は、IBM Watsonx Orchestrate 上に構築されたエージェント AI ソリューションを開始しました。
IBM のクライアント エンジニアリング チームがエージェント AI ソリューションの設計と統合を主導し、Gulf Business Machines (GBM) が配信をサポートしました。
「私たちの目標は、孤立した AI のユースケースを超えて、信頼され、管理され、組織の運営方法に深く統合されたエンタープライズ グレードのエージェント AI に移行することです」と e& のグループ CEO である Hatem Dowidar 氏は述べています。
この導入は、IBM の AI およびモデル ゲートウェイ アプローチの柔軟性を実証し、企業の制御を維持しながら、カスタマー ケア インフラストラクチャを含むハイブリッド環境で大規模な言語モデルを実行できるようにします。
その他の AI 銘柄:
モルガン・スタンレー、イベント後に驚くべきマイクロン価格目標を設定バンク・オブ・アメリカが非公開会合後にパランティア株価予測を更新。モルガン・スタンレー、ブロードコムの著名な目標株価を引き下げエヌビディアの中国チップ問題はほとんどの投資家が考えていることではないバンク・オブ・アメリカがAI株を2026年の買いリストに入れる
IBMは、AIツールと専門知識を組み合わせて、クライアントが大規模なカスタム社内AIプラットフォームを迅速に構築、管理、運用できるようにする資産ベースのコンサルティング・サービスであるIBM Enterprise Advantageを発表しました。
同社によると、組織はIBM Enterprise Advantageを使用して、クラウド・プロバイダー、AIモデル、コア・インフラストラクチャーを変更することなく、ワークフローの再設計、AIの既存システムへの接続、新しいエージェント・アプリケーションの拡張が可能になるという。
「多くの組織が AI に投資していますが、大規模に真の価値を達成することは依然として重要な課題です」と IBM コンサルティングの上級副社長兼プリンシパルであるモハマド・アリは述べています。 「私たちは、AI を使用して自社の業務を変革し、目に見える成果をもたらし、お客様の成功を支援する実証済みの戦略を提供することで、IBM 内のこれらの課題の多くを解決してきました。
「Enterprise Advantage は、人間の専門知識とデジタル ワーカーおよびすぐに使用できる AI 資産を組み合わせて、このフレームワークをお客様に提供します。これにより、お客様は自信を持って AI を拡張し、有意義な効果を達成できるようになります。」
IBMは、企業、政府、サービス・プロバイダーがAI対応のソブリン環境を構築、導入、管理できるようにするAI対応の主権実現ソフトウェアであるIBM Sovereign Coreを発表しました。
IBMソフトウェア製品のゼネラルマネージャー、プリヤ・スリニバサン氏は次のように述べています。「企業は、増大する規制要件を満たし、機密データとAIワークロードへのアクセスと操作方法を制御することの重要性を認識しているため、イノベーションへのプレッシャーが増大しています。」
同社によれば、IBM Sovereign Coreは、顧客が検証可能な主権と完全な運用制御を実現するのに役立つという。
関連：バンク・オブ・アメリカ、決算後にメタ株価目標を再設定
