シティグループはパランティアの評価額に「問題はない」と主張している。別の見方は、問題全体が 2 月 2 日まで続くというものです。
シティはパランティアの目標株価を２１０ドルから２３５ドルに引き上げ、同株の評価を「買い」とした。アナリストらは、２０２６年には予想修正がさらに上方修正される可能性があると述べた。
また、すでに期待と評価が高く、今後の決算発表で完璧とは程遠い将来予測が覆されることになるため、今回の格上げは最悪のタイミングで行われる可能性があるとの見方もある。
パランティアは、2月2日月曜日の米国市場終了後に2025年の第4四半期および通期決算を発表する予定だ。ウェブキャストは東部標準時午後 5 時に開催されます。
同株は前取引で182.12ドルと170.03ドルの間で変動した後、最近では170.96ドル付近で取引されていた。
そしてオプション市場はこのプリントの重要性を示しています。オプションスラム氏によると、価格は２月６日の期限までに約１２．８６％、２月２０日までに約１４．７４％動く可能性があるという。
市場価格が完璧な場合、1 回の更新で取引が逆転する可能性があります。
スコット・オルソンによる写真、ゲッティイメージズより
逆張りのセットアップ: Palantir の「良い」だけでは十分ではないかもしれません。
パランティアはすでにシティの最新アップグレードのリスクについて概説している。
データ分析大手の同社は、2025年第3四半期の報告書で予想を上回ったが、投資家がその価値と「上昇相場の枯渇」を熟考する中、株価は依然として大幅に下落した。
シティの予想に反発が織り込まれているのはこのためだ。市場はすでに四半期の成功と2026年の好調を織り込んでおり、次の動きは同社の報告内容よりも、パランティアの先行指標が倍率を保証するほど十分に熱いままであるかどうかに依存する可能性がある。
シティはパランティアの成長に期待している。
シティの強気の主張は、パランティアの成長と収益性が非常に良好であるため、従来の評価指標はそれほど重要ではないという前提に基づいている。
つまり、アナリストは2026年にさらなるアップグレードが行われると予想している。
シティのモデルでは、パランティアが将来の売上高について予想される企業価値の非常に高い倍率で取引されていることが示されているにもかかわらず、市場関係者らは今回のコールを差し迫った「スーパーサイクル」と位置づけている。
パランティアの株価を見れば、何をすべきかがすでにわかります。
Palantir Bears は必ずしも自分たちのビジネスが弱いとは考えていません。
株価が上昇するということは、企業がほぼ無限にポジティブなニュースを提供し続けなければならないことを意味します。
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Palantirの株価売上高比率は約112倍、予想PERは約172倍です。パランティアの売上高に対するEVは107.59。
そのレベルでは、議論は異なります。株式はもはや「強力な約定」を価格として設定していません。進歩が速くなり、より高い利益が得られるため、コストも高くなります。
先行指標が少しでも冷えると、マルチプルは急速に低下する可能性があります。オプション市場はすでに、そのリスクを表すのに十分な強い動きを織り込んでいる。
平均的な投資家が取引に使用するリターンの Palantir の「スコアカード」。
市場がシティのアップグレードに向けて動いている場合、プレミアム・マルチプルを持っているかどうかを確認する最善の方法は、パランティアが将来に向けてすでに報告しているデータに注目することです。
Palantir の最新の四半期報告書 (2025 年第 3 四半期) に基づくと、最も重要な要素は次のとおりです。
Palantir の転換と需要Palantir の収益は 11 億 8,100 万ドルで、前年比 63% 増加しました。米国の商業収入は3億9,700万ドルで、前年比121％増加した。 Palantirは、少なくとも100万ドル相当の204件の取引を成立させ、そのうち53件は少なくとも1000万ドル相当の取引を成立させたと主張している。契約パイプラインPalantir の契約総額は、前年比 151% 増の 27 億 6000 万ドルに達し、過去最高を記録しました。それによると、米国の商用TCVは13億1000万ドルで、前年比342％増加した。パランティアによると、米国企業の残りの取引額は36億3000万ドルで、前年比199％、前四半期比30％増加した。 Palantir は利益を上げており、手元に現金があるため、調整後営業利益は 6 億 100 万ドルで、利益率は 51% に相当します。調整後のフリー キャッシュ フローは 5 億 4,000 万ドルで、マージンは 46% でした。防衛テクノロジー大手は、現金、現金同等物、短期米財務省証券で64億ドルを誇っていた。ガイドアンカーのパランティア氏は、2025年第4四半期の売上高は13億2,700万ドルから13億3,100万ドルになるだろうと述べた。
投資家はこれらの数字を見て、シティの「ルールは適用されない」というスタンスが今でも当てはまるかどうかを確認することになるだろう。
2月2日の逆張りの注目点は、パランティアがコンセンサスを破るかどうかではない。問題は、TCVとRDVの勢いが依然として上方修正を避けられないと思わせるのか、それとも比較がより困難になるにつれて曲線が平坦化し始めるのかということである。
なぜパランティアの優良地区が事態を悪化させるのか
パランティアにはヘッドラインリスクもあり、結果がより不安定になる可能性がある。 CNBCは、同社と元従業員および新興企業パーセプタとの法廷闘争が悪化していると報じた。パーセプタは、パランティアが従業員を脅して残留させようとしていると主張し、法廷で反撃している。
パランティアはまた、元パランティア従業員ハーシュ・ジェインがパーセプタやその投資家のために1年間働くことを差し止めるよう裁判官に求めていたとグル・フォーカスは報じた。
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一方で、株式の価格が完璧に基づいて設定されている場合、インサイダー販売のニュースが株式のイメージを損なう可能性があります。 Investing.comによると、フォーム144の提出書類によると、パランティア幹部のライアン・D・テイラー氏は1月2日頃に1万2000株を売却する予定だという。
インサイダー売りは必ずしも市場の下落を意味するわけではありませんが、価格がすでに引火点に達している場合には、事態がさらに悪化する可能性があります。
Palantir の 2 月 2 日の決算発表で最も重要な点は何ですか?
Palantir の 2 月 2 日の決算発表は、「2 部構成」のイベントと見なすことができます。
トーンとガイダンス: オプションが 10% 以上の値動きを示唆しているため、市場はすでにリセットの準備ができています。将来の指標：シティの強気の姿勢は本質的に、同社のパイプラインがアナリストの数字を押し上げ続けるだろうという賭けである。したがって、収益の次に考慮すべき最も重要なことは、RDV、TCV、および Big Deal です。
シティの格上げは、パランティアのバリュエーションは重要ではないとしているが、オプション市場とそのマルチプルは、まさにバランティアが次回の決算報告がリスクにさらされる可能性がある理由であることを示唆している。
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