昨年10月に現在の最高値である12万6000ドルに達して以来、ビットコイン市場は弱気圧力に打ち勝つために売りが続いている。その結果、主力の仮想通貨は最近6万ドルに達するまで着実に下落を続けた。これは過去最高値を52%以上下回っています。
ビットコインは現在反発しているように見えますが、価格動向だけを見ても短期的な回復が起こる可能性があることを示しています。興味深いことに、最近のオンチェーン評価は、現在の上昇傾向が重要なファンダメンタルズ指標によって引き起こされている可能性があることを示唆しています。
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ビットコインシャープレシオが語ること
ダークフォスト氏は、CryptoQuantへのQuicktake投稿で、ビットコインのシャープレシオが現在、歴史的に弱気相場の終焉と関連付けられている領域にあることを明らかにした。
シャープレシオは、資産（この場合はビットコイン）が引き受けたリスクに対してどれだけのリターンを生み出すかを測定するリスク調整済みのパフォーマンス指標です。高いリターンは、負ったリスクに比べて強さを示します。一方で、金利の低下はリスクが依然として高い一方で、リターンの低下を反映しています。この指標の厳しい端では、シャープ レシオが非常に低いかマイナスである場合は、市場参加者が低いリターンやマイナスのリターンに対して非常に高いリスクを負っていることを示しています。非常に低いシャープレシオは、深刻な弱気相場や降参局面でもよく見られることは注目に値します。
出典: クリプトクアント
過去のデータによると、ダークフォスト氏はシャープレシオが現在、過去の弱気相場の最終段階を彷彿とさせる低水準にあると説明している。これは、ビットコインの価格が現在、投資家にとってのリターンと比較して、より高い実質リスクを抱えていることを意味します。特にシャープ指数は安値圏に留まらず、着実な下落傾向を続けています。市場のクオンツ関係者によると、これはビットコインのパフォーマンスがリスクを負う人々にとってまだ魅力的ではないことを示しているという。
ただし、ビットコイン価格の変化率を決定するのは、これらの特定のダイナミクスです。これは、一貫して収益が低い場合、通常、降伏イベントが強制されるためです。ここで弱いハンドはフラッシュされます。これは最終的に、より強いハンドの間で新たな蓄積の舞台を設定します。
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このシナリオでは、考慮すべき主なアプローチが 2 つあります。 アナリスト
現在の市場状況がまだほとんど不確実であることを考慮して、Darkfost は現在のシナリオに参加する 2 つの方法を提供しています。まずアナリストらは、投資家は低リスク分野への金利シフトに合わせて徐々にエクスポージャーを増やし始める可能性があると指摘している。
第二に、ダークフォスト氏は、市場参加者はシャープレシオが明らかに改善するまで市場に参入するのを待つことを決定する可能性があると説明しています。これは、投資家の安全のための検証戦略として使用されます。
しかしダークフォスト氏は、シャープレシオが示すシグナルに関係なく、現在の弱気局面は真の反転が現れるまでにさらに数カ月続く可能性があると指摘している。この記事の執筆時点で、ビットコインの価値は69,064ドルです。 CoinMarketCapのデータは、過去1日の1.71%の損失を反映しています。
BTC 日足チャートで 69,099 ドルで取引 |出典：Tradingview.com BTCUSDTチャート
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