ビットコインは引き続き11万ドルの水準付近で取引されており、数週間にわたる不安定な価格変動の後も高値を取り戻すことができていない。市場はまだ、数十億ドルの建玉を消し去り、アルトコイン全体に衝撃を与えた10月10日のフラッシュクラッシュの影響を消化中だ。オンチェーン指標や機関投資家からの資金流入が徐々に回復しているにもかかわらず、トレーダーが新たなロングポジションを取ることを躊躇しており、地合いは依然として弱い。
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首席アナリストのアクセル・アドラー氏によると、ビットコインは投機圧力と市場の過熱を測る重要な指標であるマクロ局面に達し、底値または蓄積の領域に入ったという。これは投機の冷却期間を示しており、短期の取引活動は減少し、長期の積み立てが静かに再開されている。
しかしアドラー氏は、このステップを効果的に進めるためには安定性が必要であると警告する。ビットコインが持続可能な上昇傾向に入るには、ボラティリティが低下し続けなければならず、金や米国債の需要急増などの大きなマクロショックが経常収支を混乱させてはなりません。今後数週間で、BTCが統合するか、新たなリスクオフ領域に突入するかが決まるかもしれない。
ビットコインの蓄積は強気だが、鍵となるのは安定性
アクセル・アドラー氏は、ビットコインがマクロレベルに達し、底値または蓄積ゾーンに落ち込むとき、それは多くの場合、より広範な強気市場の中で極めて重要な瞬間を表すと説明します。歴史的に見て、これらの数字は、投機圧力が消失し、レバレッジがリセットされ、市場参加者が次の成長段階に向けて静かにポジションを蓄積し始める時期に対応しています。これらの領域は、弱いハンドが抜けて市場が構造的なバランスに戻る大きな調整の後に現れる傾向があります。これは持続的な回復のための前提条件です。
ビットコインヒットマクロの段階 |出典: アクセル・アドラー
この段階は、感情的な取引から戦略的な蓄積への移行を反映しています。この段階では、通常、オンチェーンの活動により長期保有者のウォレット残高が増加しますが、短期トレーダーはエクスポージャーを減らします。ただし、この蓄積が意味のある上昇につながるためには、1 つの重要な条件が満たされなければなりません。重要なのは、ボラティリティが低下する必要があるということです。高いボラティリティは不確実性とリスク回避を意味し、新たな資本流入が妨げられます。ボラティリティが徐々に沈静化することで、市場の信頼を回復するために必要な安定が生まれます。
同アナリストは、ビットコインの現在の設定には、世界的に大きなマイナス要因がなければ、少なくとも短期間（約1週間）が必要だと強調している。債券利回りの急上昇、地政学的な緊張、マクロ的なリスク回避感情などの外部ショックは、脆弱な回復プロセスを簡単に混乱させる可能性があります。
本質的に、市場は微妙なバランスにあるようです。投機サイクルは蓄積を可能にするほど冷え込んでいるが、勢いを取り戻すにはまだ安定性が欠けている。ボラティリティが低下し続け、マクロ状況が安定したままであれば、この蓄積段階は、過去の強気サイクルで見られた転換点を反映して、ビットコインの次の大きな上昇の基礎となる可能性があります。
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価格アクションの詳細: テストの主要レベル
ビットコインは現在110,936ドル付近で取引されており、より高い水準を取り戻そうと何度か失敗した後、勢いを取り戻すのに苦労している。 4時間足チャートは、10月10日の暴落後の急回復後の保ち合いの期間を示しており、BTCは10万8000ドルから11万2000ドルの間の狭い範囲で推移している。この構造は、買い手と売り手が短期的な支配をめぐって競争する市場の優柔不断さを反映しています。
BTCは約110,000ドルレベルで安定 |出典: TradingView BTCUSDT チャート
50 EMA (青) は短期レンジを上抜けようとしており、短期的な勢いが回復していることを示しています。しかし、ビットコインは依然として 100 EMA (緑) と 200 EMA (赤) の両方を下回っており、より広範なトレンドが依然として弱気圧力下にあることを示しています。 111,000ドルから112,000ドルの領域は当面の抵抗線として機能し、108,000ドルは重要な短期サポートとして機能します。
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ビットコインが確認された出来高で112,000ドルの抵抗線を突破した場合、これまでの流動性クラスターと一致する大きな水平抵抗線である117,500ドルレベルへの前進を引き起こす可能性がある。逆に、このレベルからの拒否は、特にボラティリティが高まった場合、106,000ドルを下回る下落につながる可能性があります。
ChatGPTからの注目の画像、TradingView.comからのチャート
