ビットコインは9万ドルの水準を回復しようと奮闘し続けており、トレーダーは自信よりもためらいによって定義される市場に直面している。昨日の90,000ドルを下回る弱気下落の後、価格動向は優柔不断な領域に戻り、下落が一時的な動きなのか、それともより深い調整局面の始まりなのかについて新たな疑問が生じている。
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首席アナリストのアクセル・アドラー氏によると、トレンドパルスと呼ばれるマクロ指標は勢いが弱まった理由を説明するのに役立つという。アドラー氏は、市場は1月19日以来弱気モードにあり、83日連続で強気局面が存在しないと指摘した。 2 つの個別のチャートはこの変化を裏付けており、短期的な勢いと四半期業績が同時にマイナスに転じていることを示しています。
ビットコイントレンドパルス |出典: クリプトクアント
ダブルネガティブ設定により、トレンドパルスは最近ニュートラルから弱気に切り替わりました。 14 日利回りは赤に変わり、SMA30 対 SMA200 のトレンドシグナルもマイナスになっています。一方、ビットコインの四半期リターンは-19%でマクロ的な弱さが確認されたが、明確な底を示すことが多い極端な動きはなかった。
マクロシグナルがネガティブなままであるため、ビットコインは弱気モードのままです。
アドラー氏は、ビットコインの最後のブルモードシグナルが約83日前、2025年11月2日に出力されたと指摘し、そのときビットコインは11万ドル近くで取引されていた。その後、市場は構造的な強さを回復できなかった。 12月30日から1月18日までの中立期間でさえ、長期トレンドを回復するには短すぎて弱すぎることが判明し、再び売り圧力が生じた場合、ビットコインは脆弱なままとなる。
アドラー氏は、改善の最初のきっかけは14日利回りがゼロを超えて戻り、体制がベアからニュートラルに移行したときだと説明する。ただし、ブル モードに完全に戻すには、SMA30 が SMA200 を超えるという 2 番目の条件が必要です。 2つの平均間の現在のギャップを考慮すると、そのようなクロスオーバーには、短期的な反発ではなく、3〜4週間の持続的な上昇が必要になる可能性があります。
ビットコインの価格パフォーマンス チャートは、感情の代理として四半期収益 (90D) を追跡することにより、マクロのコンテキストを追加します。歴史的に、+75% を超える測定値は多幸感に対応し、0% を下回る測定値は悲観を示し、-30% を下回る測定値は降伏を示します。
ビットコインの価格パフォーマンス |出典: クリプトクアント
ビットコインの四半期リターンはマイナス19％近くで、マイナスではあるものの深刻な弱気相場にはほど遠い。しかし、7 日間の変化 (-6.8%) は、90,000 ドルの下落以来、下落の勢いが加速していることを示唆しています。
トレンドパルスと四半期リターンは最終的な降伏を伴わない適度な悲観を示しており、市場は決断の余地を残している。
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BTC移動平均制限の回復
ビットコインは心理的な9万ドルの水準を維持できなかった後、8万9000ドル付近で取引されており、市場の現在の優柔不断さをさらに強めている。チャートは、BTCが11月初旬のピークに続いて下値高値構造を示し、その後に価格が幅広い値固めレンジにリセットされた急激な下落を示しています。ビットコインは11月下旬に底を打って以来反発しているが、持続的な勢いを築くのに苦労しており、9万ドル半ばの領域に向けて押し上げる試みは繰り返し遅れている。
BTCはレンジ内に統合 |出典: TradingView BTCUSDT チャート
トレンドの観点から見ると、BTC は引き続き主要な移動平均を下回る圧力にさらされています。価格は緑色の長期平均と青色の中期平均を下回って取引されており、どちらも現在下落傾向にあり、全体的な勢いが引き続き弱気傾向であることを示しています。
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最も最近の拒否は、BTCが一時的に95,000ドルから97,000ドルの領域に入った後、反転して範囲の安値に戻ったときに発生しました。一方、赤色の長期平均は依然として10万ドル前半付近の価格を大きく上回っており、より強いマクロ上昇トレンドを再確立するためにBTCがどこまで回復しなければならないかを浮き彫りにしている。
反発と比べて売りの出来高は増加しており、下落への動きが依然として急務であることを示唆している。強気派の場合、90,000ドルを回復し、92,000～94,000ドル以上を維持することが重要です。そうでなければ、チャートは80,000ドル半ばの領域までさらに深く下落するリスクを残したままになります。
ChatGPTからの注目の画像、TradingView.comからのチャート
