ビットコイン（BTC）は新たな強さを見せており、数週間にわたるボラティリティと不確実性を経て115,000ドルの水準を回復している。強気派は、最近の値固め局面後の持続的な強気構造を確認することを目的として、潜在的な上値への勢いを増やそうとしている。
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オンチェーンデータは、投資家の行動と市場サイクルに関連する明確な繰り返しパターンを示し続けています。歴史的に、利益に占めるビットコインの供給比率が95％を超えると、市場は過熱局面に入る傾向があり、多くの場合、急激な調整につながる。こうした景気低迷は自然な冷却期間として機能し、次の大幅な上昇に向けてセンチメントと流動性をリセットします。
興味深いことに、各調整サイクルでは、長期保有者が再蓄積し、市場の信頼が再構築され始める 75% の閾値付近で一貫した底値領域が示されています。より具体的には、このデータは、2024年9月の73%、2024年4月の76%という最低の利益供給を浮き彫りにしており、最近では81%から回復しており、サイクル中期の回復段階の可能性を示しています。
ビットコインの供給が利益の83.6%に増加 — 重要な閾値を前に勢いが再構築
トップアナリストのダークフォスト氏によると、収益に占めるビットコイン供給の割合は再び上昇し始めており、現在は83.6％となっている。この着実な上昇は、ビットコイン保有者の割合が再び含み益を抱えていることを示しています。これは多くの場合、センチメントの改善と市場の信頼の回復を反映する傾向です。
ビットコイン供給率利益 |出典: クリプトクアント
ダークフォスト氏は、この水準は心強いものと解釈できると指摘し、投資家が短期的にさらなる上昇を期待して利益確定する代わりにビットコインを保有し続ける意向を示唆していると指摘した。歴史的に、この行動は、小売セクターと機関セクターの両方で不安が消え始め、蓄積が再開されるサイクル中期の回復段階を特徴づけてきました。
サイクルのこの段階は、大幅な調整の後に市場を安定させることができるため、勢いを再構築するのに健全であると考えられています。以前に放棄した保有者が再びこのフェーズに入ることが多く、長期参加者はポジションを強化し、より回復力のある市場構造を作り出します。
しかし、ダークフォスト氏は、利益供給率が95％を超えると、通常は市場環境の過熱を示唆しており、その時点で幸福感が合理的な自信に取って代わる傾向があると警告している。このような段階では、歴史的にレバレッジが過剰なトレーダーや短期投機家が利益確定するため、ビットコインはボラティリティの増大と急激な調整に直面している。
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BTC、115,000ドルの抵抗を再テスト：強気の回復勢い
ビットコイン（BTC）は115,443ドル付近で取引されており、数週間の値固めを経て重要な短期サポートレベルを回復することに成功し、新たな強気の勢いを見せている。日足チャートは強力な回復構造を強調しており、BTCは50日移動平均と100日移動平均の両方を超えており、短期的な市場センチメントの変化を示しています。
BTC テスト キー レベル |出典: TradingView BTCUSDT チャート
次の重要なテストは117,500ドルであり、これは以前9月と10月初旬に数回の試みを無視した歴史的なレジスタンスゾーンです。このレベルを明確に上回り、終値で引ければ、120,000ドルから125,000ドルに向けた継続的な衝動が確認され、より持続的な上昇トレンドへの扉が開かれることになる。
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モメンタム指標は買い圧力が強まっていることを示唆しているが、200日移動平均の10万7000ドルからの最近の反発は市場の回復力を浮き彫りにしている。このレベルは、投資家の収益性が着実に増加しているオンチェーンで見られる広範な蓄積パターンと一致して、現在の上昇の出発点として機能しました。
しかし、BTC は引き続きレンジ内構造内にあり、117.5,000 ドルで拒否された場合、短期的には 111,000 ～ 112,000 ドルに向けて値固めにつながる可能性があります。全体として、ビットコインの技術的な見通しは建設的であるように見えます。強気派が115,000ドルを超えて維持し、117,500ドルを超える強さを確認できれば、市場は投資家心理とオンチェーンの健全性の改善に支えられて新たな強気ゾーンに移行する可能性がある。
ChatGPTからの注目の画像、TradingView.comからのチャート
