特に、過去1年間の人工知能の影響により、ポートフォリオは多様化を維持しながら、伝統的な価値株から成長株に転換しました。
主要なヘッジファンドは、ますます素晴らしい7つの株式を多様化されたリストに追加したり、既存の賭けを増やしています。
Pershing Square Capital Managementを通じて、億万長者のヘッジファンドマネージャーBill Ackmanもこのプレイブックに従うようです。
Pershing Squareは、最新の13F書類で2025年12月31日現在、Meta Platforms（META）に対する驚くべき新しい持分を公開しました。また、Amazon（AMZN）の持分を増やして成長するAI時代には異なるが相互接続された2社に注目しました。
2025年12月31日現在、ポジションを扱う書類によると、パーシングスクエアのポートフォリオ全体は約155億ドルで、12以上の株式ポジションがあり、これは保有株式の種類の多様性を維持しながら会社の集中的な好みを反映しています。
過去の公開によると、AckmanのPershing Squareは現在、ポートフォリオの11％に相当する約27億META株を保有しています。
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メタは強力なAIベットで登場
特にLone Pine CapitalやThird Point LLCを含む他の多くの企業が最近の四半期にMetaのポジションを減らしたので、METAは興味深い賭けのように見えます。
この動きは、第4四半期の収益報告書に示されているように、METAのAI支出の増加または会社の株価が前年比10％下落したことによって引き起こされる可能性があります。
Pershing Squareの創設者でありCEOである億万長者のBill Ackmanは、信念に基づく投資スタイルで広く知られている行動主義の投資家です。
アクマンは債券保険会社であるMBIAを公売し、低評価された株式に投資し、少数の株式に長期投資するユニークなスタイルで有名になりました。これには、UberやChipotle（今年の第4四半期に終了）などの会社だけでなく、Howard Hughes HoldingsやRestaurant Brands Internationalへの長い投資も含まれます。
ファンドマネージャーが事故を売っている
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それにもかかわらず、Metaは強力な勢いを示しました。
Metaの主な収益：第4四半期の収益598億9000万ドル、前年比24％増加。広告収益581億ドル、Meta収益の大部分を占める純利益228億ドル営業利益率41％ 2025年の全体資本支出722億2千万ドル。
しかし、収益の最も重要なハイライトは、米国の積極的なAIインフラストラクチャ拡張計画から来ています。
Metaは、2026年の資本支出が1,150億ドルから1,350億ドルの間になると予想しています。
広告はソーシャルメディアの巨大企業の主な収益源であるため、Instagram、Facebook、Threads、WhatsAppは常にユーザーフィードにパーソナライズされたコンテンツを提供します。メタは「各人が望む方法で生活を改善するのに役立つコンテンツを見せるために」コンテンツをパーソナライズしようとするため、AI支出が重要な理由です。
これは、「ビジネスにぴったりの非常に具体的な製品セットを見つける」ために代理店のショッピングツールを使用する方法に影響を与えると、Zuckerbergは会社の収益の決算に言及しました。
したがって、訴訟、現在オーストラリアのソーシャルメディアの禁止、およびパーソナライズされた広告の減少を要求するEU規制のためにコストが増加している間、Metaは損失を予想しながらも2026年に営業利益の増加を約束しました。
AmazonはAckmanの最大のAI柱になります。
新しいMetaの追加に加えて、最大の変化はAmazonで、現在のポートフォリオの14％を占めています。同社は現在約960万のAmazon株を所有しており、これは以前のAI株の保有より64％増加した数値です。
BrookfieldへのAckmanの長い投資は、会社のポートフォリオの18％を占める会社の最大の保有資産です。以前は、Uberが持っていたポジションはPershingポートフォリオの20％から15.90％に落ちていました。
Pershing Squareの13F保有上位10種目: Brookefield(BN) 18.15%Uber(Uber) 15.90%Amazon(AMZN) 14.28%Alphabet Class C(GOOG) 12.46%Meta(META) 11.37%Restaur Hughes Holding(HHH) 9.69%Hilton Worldwide Holdings(HLT) 5.60%Alphabet Class A(GOOGL) 1.37%Seaport Entertainment Group(SEG) 0.64% ソース: WhaleWisdom
PershingのAI賭けはこの文脈でより明確であり、AmazonとUberの両方がここで目立つように見えます。
Amazon は、AWS (Amazon Web Services) 部門を通じて依然として支配的なクラウド コンピューティング プロバイダーの 1 つにとどまり、新しい AI 導入により企業の能力を強化しています。
Anthropicが最近3,800億ドルの価値評価を発表したので、Amazonの2023年のAntropic投資は現在、最大80億ドルに達し、はるかに大きな利益をもたらしています。年初に比べ11％下落した会社の株価はあまり良くなかったが、新たなAI取引及び拡張に対する焦点が高まった中、数回の解雇の中でも堅実な第4四半期実績を報告しました。
Uberはまた、最近の収益報告書に記載されているようにAIゲームを強化しており、自律走行車の分野の拡大を優先し、グローバルな立地をより確実にするという意図を拡大しました。
一方、同社は前四半期にChipotle Mexican Grill（CMG）株式をすべて売却してポジションを終了しました。
関連項目: Cathie Wood、4,600万ドル規模の下落する技術株買い
