伝説的な債券投資家のビル・グロス氏は、財政赤字と景気減速を警告する一方、最近急騰している金の購入にも警告した。
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JPモルガンのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（CEO）が自動車金融会社トリコロールの破綻を「ゴキブリ」と呼んだことを受け、ザイオンス・バンコーポレーションとウェスタン・アライアンス・バンコープは木曜日、不正融資について公表した。
「地域銀行の『ゴキブリ』は今後も株式や債券に影響を与える可能性がある」とグロス氏は予想した。
アナリストらは地元金融業者の問題がシステム上の問題を示唆しているとは考えていないが、わずか2年前のシリコンバレー銀行破綻の記憶により木曜日の株価は急落し、10年物国債利回りは一時4％を下回った。
しかしグロス氏は、この動きは大げさで、予算不足を補うために連邦政府がどれだけの新規国債を発行しなければならないかを考慮すると、むしろ利回りは金曜終値の約4.01％を大きく上回ると予想し、成長率は現在の予想の3％以上から急激に冷え込むと予想していると述べた。
同氏は「１０年米国債利回りが４％を下回ったり、４．５％を超えたりする企業はない」と述べた。 「景気減速にもかかわらず、間もなく１％成長が見込まれているにもかかわらず、供給不足が高すぎる。」
米国を含む先進国の債務急増を受けて、投資家は世界通貨、さらにはドルのような伝統的な安全資産に対しても懐疑的な見方をしている。これにより、政府が債務負担を軽減するためにインフレ率上昇を容認するという想定に基づいて、貴金属やビットコインに賭ける、いわゆる減価償却取引が引き起こされた。
その結果、金の価格は今年これまでに50％以上急騰し、2024年初めからは2倍になった。銀、プラチナ、パラジウムは今年これまでより大幅な上昇を記録している。
市場のベテラン、ヤルデニ・リサーチ社長のエド・ヤルデニ氏は最近、金価格が現在のペースを維持すれば10年以内に1オンス当たり1万ドルにまで高騰する可能性があると述べた。
しかしグロス氏は、金価格は現在4,300ドルを超える過去最高値を付けた後、金曜日には2％以上下落しており、現在は行き過ぎているように見えると示唆した。
「金は勢いやミーム資産となっている。所有したいなら、しばらく待ってください」と彼は書いた。
今月初め、キャピタル・エコノミクスは金の容赦ない上昇について同様の見解を示した。気候・商品経済学者ハマド・フセイン氏は、「FOMO」が金取引に浸透しており、その金属の客観的価値を評価することが困難になっていると述べた。
楽観的な側面として、フセイン氏はFRBの利下げ、地政学的な不確実性、財政の持続可能性への懸念を指摘した。一方で同氏は、最近の金の上昇は、インフレ連動債券の利回りが上昇しドルが安定する中で起こったと指摘した。これは市場の活力の表れです。
同氏は10月8日、「総合的に見て、今後数年間は金価格が名目上上昇すると思う」と述べた。
