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ペニー株は非常にボラティリティの高い投資です。そして、Batm Advanced Communications (LSE:BVC) の株主は、その時価総額が過去 5 年間で 75% 以上減少したことを直接学びました。
しかし、ロールスロイスのような企業で見てきたように、株価の暴落は爆発的な回復が不可能であることを意味するものではありません。バトムを詳しく見てみると、興味深いものがたくさんあります。その点において、株価はリバウンドに向けて完璧な位置にある可能性がある。
しかし、これは成長株投資家が検討すべき長期的な買いとして優れたものなのだろうか?
少しの文脈
Batm はクイック クラッシュ コースとして、生物医学診断、サイバーセキュリティ、ネットワーク通信という 3 つの重要な分野を専門としています。そして、グループの 5 年間の株価チャートが示唆するものにもかかわらず、この事業は現在、実際にかなり堅実な業績をあげています。
Batm は、新型コロナウイルス感染症 (COVID-19) 検査キットを通じてパンデミック中に驚異的な成長を遂げた数少ない企業の 1 つです。明らかにそれらに対する需要は続かず、やがてゴールドラッシュは終わり、株価もそれに伴って下落しました。
それ以来、事業に再注力するために事業再編を実施し、非中核事業の一部を売却した。そして、グループの最新の業績を見ると、こうした努力が実を結び始めているようだ。
2025 年の最初の 6 か月間、売上高は前年同期比で 5,890 万ドルから 6,040 万ドルに増加し、売上総利益率は 31.7% から 32.7% に増加しました。この成長は特に爆発的には見えないかもしれませんが、より深く掘り下げていくと、より印象的な全体像が見えてくるでしょう。
新製品の発売により、経営陣は政府や民間企業と数百万ドル規模の取引を成功させることができました。その後、ネットワーキング部門は 2024 年下半期と比較して 156% の収益の急増を記録しました。
同時に、大規模医療診断部門がイタリア市場に参入した後、同部門の売上高は前年比 21% と堅調に成長しました。最も小規模なサイバー部門は遅れをとっていますが、新しい暗号化プラットフォームに対する初期の需要は励みになっています。
これらすべてを業務効率の改善の進展と組み合わせると、このペニー株はすでに回復の物語を始めている可能性があり、株価は4月以来30%以上上昇しています。
見るべきもの
すべてのペニー株と同様に、Batm も確実な進歩の兆しを見せていますが、依然として多くのリスクが残されています。たとえニッチなビジネスを運営しているとしても、同社には撃退すべき競合他社が数多く存在し、その多くはより深い資金を持っており、グループの価格決定力が制限されている。
さらに、会社の再建はほぼ完了しているように見えますが、それでも実行リスクは依然として残っています。新しい製品やサービスが期待を満たさない場合、またはインフレなどのマクロ経済的要因により需要が減少した場合、予想された売上と利益の拡大が実現するまでに予想よりも大幅に時間がかかる可能性があります。
では、これらすべてを念頭に置いて、この株は検討する価値があるでしょうか?
個人的にはリングに上がる前にもう少し改善してほしいと思っています。 Batm には長期的に興味深い成長の可能性があることは明らかなので、このビジネスを注意深く監視していきます。しかし今、私は自分のポートフォリオに、より実績のある他のペニー株の機会を探しています。


