モルガン・スタンレーは水曜日に大ヒットの第3四半期収益報告書を発表したが、その報告書はアナリストの予想をはるかに上回り、同社のほぼ5年間で最高の業績を記録した。ニューヨークに本拠を置くこの大手銀行は、株式トレーディング、投資銀行業務、資産管理部門全体の好調な業績により、2025年9月30日に終了した四半期の純利益が前年同期比18%増の182億ドルという記録的な純利益を記録したと報告した。純利益は前年比約44%増の46億ドル、つまり希薄化後1株当たり2.80ドルとなり、コンセンサス予想である1株当たり2.10ドルを大きく上回りました。
モルガン・スタンレーの第 3 四半期は、取引活動の増加や取引の復活など、良好な市場動向の完璧な嵐によって特徴づけられました。株式トレーディング収入は35％増の41億2000万ドルとなり、社内予想を上回っただけでなく、ライバルのゴールドマン・サックスも上回った。投資銀行業務の収益は、トランプ政権の経済成長見通しと金利引き下げに対する楽観的な見方を後押しした一連の合併完了、新規株式公開、企業融資の影響で、44％増の21億1000万ドルとなった。
同銀行のテッド・ピック最高経営責任者（CEO）と他の幹部らは、その後のアナリストとの決算会見で「例外的」という言葉を何度か言及した。ピック氏は過去最高と最終利益の業績を引き合いに出し、「政権が経済を再構築するための３本柱の戦略を実行しようとしており、FRBの利下げは来年も続く可能性が高く、資本市場のフライホイールは堅調になっている」と述べた。
「当社は第3四半期に傑出した業績を達成し、当社の世界的に統合された企業の強さを浮き彫りにしました」とCFOのシャロン・イェシャヤ氏は電話会議で述べた。
資産管理と資産成長
同社のウェルスマネジメント部門も、資産残高と顧客活動の増加により目覚ましい業績を記録した。理財部門の収入は１３％増の８２億３０００万ドルとなり、アナリスト予想を約５億ドル上回った。同四半期中の顧客資産総額は8.9兆ドルに急増し、純新規資産流入額は810億ドルとなった。この事業は 30% の税引前マージンを維持し、この分野のリーダーとしての地位を強化しました。
モルガン・スタンレーのウェルスマネジメント事業は、市場のボラティリティが持続しセクターが入れ替わる中、投資家がポートフォリオを再配置する中、取引手数料や管理手数料が高騰しており、その恩恵を受けてきた。同社の資産および投資管理エンジンの継続的な強さは、金融市場の混乱期においても同社の回復力と手数料収入を生み出す能力を浮き彫りにしました。
決算発表後の水曜日の通常取引でモルガン・スタンレーの株価は4.7％上昇し、投資家が決算と同社の見通しの再確認に歓声を上げたため、同社は年初から30％以上上昇した。
今後の見通しと競争環境
モルガン・スタンレーの第3四半期決算は業界全体の回復を反映しており、JPモルガン・チェース、ゴールドマン・サックス、シティグループ、ウェルズ・ファーゴといった米国の大手銀行も資本市場やトレーディング活動の回復を背景にコンセンサスを上回る利益を報告した。好調な米国経済とドナルド・トランプ大統領が新たに制定した規制・税制改革により、資本市場の拡大継続に対する楽観的な見方がさらに高まっている。モルガン・スタンレーの幹部らは最近、この勢いが今年の最終四半期から2026年まで続くとの期待を表明した。
モルガン・スタンレーは、多様な収益源、記録的な収益性、強力なガイダンスにより、進化する市場サイクルを活用する能力を実証し、2025 年の最後の数か月に向けて金融サービス企業に高いハードルを設定しています。
このストーリーでは、フォーチュンは生成 AI を使用して最初の草稿を作成しました。編集者は公開前に情報の正確性を確認しています。
