Morgan Stanley（MS）は、Microsoft（MSFT）に大きな賭けをしている最高のソフトウェアの選択肢の1つです。
キース・ワイスは、立派なアナリストとともに、Azureの拡張速度と生産的な製品ラインの寿命が感情を傷つけることを心配しています。それにもかかわらず、データは、恐怖には根拠がないことを示しています。
Weissは582ドルから目標を625ドルに引き上げ、Microsoftの2桁、懲戒支出、株主のリターンの総プロファイルを提供すると主張しています。
ワイスはこのメモで次のように述べています。
彼は、Oracle（Oracle）との3,000億ドルのクラウド取引は、Microsoftのヒットが少ないと考えています。同時に、資本支出のパターンは、Azure AIの収益が予想よりも高い可能性があることを示しています。世論調査によると、Microsoftの生産性ツールはまだ非常に人気があります。ワイスは、脆弱性の可能性は強みの兆候であり、技術取引に対する全体的な信念が広がる可能性があるように見えると言います。
マイクロソフトの次の大きなAI運動？アナリストは、このマークはすでにステージ上にあると言います。
画像ソースとコロン。ブルームバーグ＆ソル;ゲッティイメージ
AIとクラウドディスカッション
Openaiの懸念は、過去数か月間、Microsoftの株について話してきました。投資家は、ChatGptメーカーがOracleとの3,000億ドルを含む他の企業とのパートナーシップがAzureの成長を遅らせる可能性があることを懸念していました。
Morgan Stanleyは、Microsoftの追求がAzureの成長軌道またはAI駆動型クラウドサービスにおけるより広範な競争をあらゆる形や形で削減するとは考えていません。
ワイスはOracle Dealを「徐々にポジティブなデータポイント」と呼んでおり、Microsoftは、ビジネス顧客が限られたGPU容量と「パワーデータセンターシェル」を処理していると述べています。それは、よく知られているパートナーに依存するのではなく、より安定した成功AI収入を意味します。
より多くの技術株：
Okloはリスクが高く、高い報酬投資ですか？ NvidiaのOpenaiとの取引「Financial Theater」Copantum Computing Companyは、将来の財政を探しています。
同社はまた、AzureのAIの可能性の兆候としてMicrosoftの資本投資を指摘しました。ワイスは、AIプロジェクトに約束された資本支出を計算し、Azure AI収入は現在の予測よりも高い可能性があると結論付けました。言い換えれば、クラウドデバイスの速度は遅くありません。成長できる場所の数を拡大しています。
Microsoftの生産的なツールはこれに基づいて構築されており、依然としてビジネス機能の重要な部分です。アナリストのレポートは、「耐久性のある」マインドショーと市場シェアを示す調査データを引用しており、新しいAIドライバーが牽引力を発揮したときに従来の会社がまだ複雑であることを示しています。
関連：新しいGoogle AI TVツールは、Netflixディスカバリーを変更できます。
評価と戻り方程式
Morgan Stanleyの楽観的な予測は、Microsoftのリターンの統計と成長ドライバーに基づいています。ワイスは、販売の成長、営業コスト管理、一貫した株主分配の組み合わせにより、市場価格は完全に価格設定されていないと述べました。
582ドルから625ドルの改訂された目標は、現在のレベルで重要です。株式の買戻しと配当の組み合わせを含むMicrosoftの資本配分計画を考慮して、「耐久性のある」年間収益への道を見ています。
この予測は、AIのパフォーマンスと競争力のある疫学の予想されるリスクと、NvidiaやOracleなどのフープラの名前により、市場の株式の継続的な割引とは対照的です。
モルガン・スタンレーは、このリスクは生産性を向上させ、マイクロソフトの支出から資本を効果的に割り当て、資本を効果的に割り当て、主要なビジネスの支配を維持する能力によって緩和されたと考えています。
テイクアウト：投資家は、AI開発におけるマイクロソフトの場所、規律、規模を通じて、株主価値を複雑にする能力を過小評価できます。この点で、アップグレードはテクノロジー開発のバランスの強さについてです。
関連：この大胆なオラクルの動きは、大きなスタートになる可能性があります。
マイクロソフト以下の残基：技術分野が学習できること
Morgan Stanleyの決定は、Microsoftについての私たちの考え方を単に変えるだけではありません。また、テクノロジーの世界全体についての論文も示唆しています。 MSFTなどのこの基本的な強さとAI-Ai-AiReの組み合わせを引き出すことができれば、他の企業は静かに同じことをすることができます。
たとえば、クラウドピアおよびAIインフラストラクチャプレーヤー。 Openaiとの3,000億ドルの契約は、Microsoftの優位性を脅かしていたでしょう。一方、ワイスは、AIパートナーは、リソースを使用し、リソースを費やすことができる場所に賢明な選択をするためのシグナルと見なされるべきだと言います。その意味で、Microsoftの選択された拘束はプレイブックになる可能性があります。
投資家がリスクとオプションを理解する方法を再考し始めた場合、残りのソフトウェアグループは格付けを変更したり、株を移動したりできます。 Microsoftの更新は、1回のイベント、長い時間期間、オプションのオプション、およびAIを戦略的に使用する方法に対する投資家の期待の大きな変化になる可能性があります。
また、感情もあります。 Microsoftの価値は、他の多くの大規模なソフトウェア企業の価値よりも低いです。言い換えれば、ワイスの理論が正しい場合、排水が増加する可能性があります。この違いにより、特にクラウド、データ、またはプラットフォームに取り組んでいる企業では、比較が簡単になります。市場がこのフレームを受け入れた場合、倍数は過度に誇張された名前から圧縮され、過小評価されている人に増やすことができます。
要約すると、この電話はマイクロソフトがうまくいくことができる賭け以上のものです。警告ではありませんが、テクノロジートレーダーはAIのリスクを再考し、資本規律に焦点を当て、基本的なクッションの成長約束のバランスを維持します。
関連：Salesforce CEOは、9億5,000万ドルの取引後にPalantirでメッセージを送信します。
