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Tuesday, February 24, 2026
ホームファイナンスモーガン・スタンレーは業績を前にしてNvidia株式予測をリセットします。

モーガン・スタンレーは業績を前にしてNvidia株式予測をリセットします。

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米国債務の懸念により、国防総省の予算を1兆5,000億ドルに拡大するトランプの計画が圧迫されており、これは強大国の地位に関するこの法律を強調しています。幸運

ドナルド・トランプ米大統領の国防費支出を50%増やして1兆5000億ドルに増やすという計画は、38兆5000億ドル規模の米国負債増加に対する懸念を含め、一部抵抗にぶつかったことが分かった。 消息筋は、ワシントンポストにホワイトハウス予算の責任者であるラッセル・ボウトが、国防省にさらに5000億ドルを提供することに対する批判者の1つだと述べた。 長い間財政マッパだったボウトは、全体的な政府支出を減らすと同時に米軍を再建することを擁護してきたと報告した。 ホワイトハウスはコメントをしなかった。国防部スポークスマンはポストに国防部が「トランプ大統領の1兆5000億ドル国防予算を韓国の戦闘員と米国国民のために活用することに専念している」と話した。 「私たちの審議的で責任ある予算手続きは、部署が納税者資源をよく管理し、21世紀の脅威と戦うことを保証します」と彼は付け加えました。 巨大な防衛強化のもう一つの障害は、公務員が既存の武器システムやAIなどの新興の先進技術分野に投資する金額を議論しながら、そのすべてのお金をどこに使うのかを決定することです。 国防省は、複数の支出優先順位のバランスをとる必要があります。 B-21ステルス爆撃機やコロンビア級潜水艦などの次世代プラットフォームで、老朽化し​​た船舶と航空機艦隊を再構築する必要があります。 F-35ステルス戦闘機の生産も、さまざまなプラットフォームを置き換えるために増加しています。 さらに、トランプは自律ドローンと共に飛行するF-47第6世代戦闘機の計画を発表しました。そして12月には新しいクラスの戦艦コンセプトを公開した。 ドナルド・トランプ米大統領が2025年12月22日、フロリダ州パームビーチのマラゴで新しい種類の戦艦を公開する米海軍の新たな黄金艦隊構想を発表している。 ANDREW CABALLERO-REYNOLDS/Getty Image による AFP 一方、長年にわたってウクライナに武器を供給し、独自の軍需品の備蓄を減らした後、米国防総省は、中国やロシアなどのほぼ同様の敵との衝突を含む、将来の紛争に備えて在庫を再構築する必要があります。 ロシアのウクライナ侵攻は戦争戦術、特にドローンの使用とそのような武器の大量生産能力に変化をもたらしました。そして、PalantirやSpaceXなどの技術企業は、それぞれAIと宇宙ベースの機能使用の進歩をリードしています。 トランプ大統領は今月、自身の1兆5000億ドルの目標について、トゥルース・ソーシャル(Truth Social)ポストで「これを通じて私たちは長い間享受してきた「夢の軍隊」を構築できるようになり、より重要には敵に関係なく私たちを安全かつ安全に守ってくれるだろう」と話した。 しかし、これらすべての要件を解決するには、米国の支出能力がさらに圧迫されているほど、高い価格に従うことになります。議会予算処(Congressional...
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投資家は2月25日に予定されたNvidia(NVDA)の第4四半期の業績を切に待っています。過去の収益報告は本当に衝撃的だったが、株式市場は否定的な反応を示した。

株価は収益当日186.52ドルで締め切り、翌日180.64ドルで締め切りました。私は私の記事「Nvidiaの収益に対するGoldman Sachs、JPMorgan、およびBofAの下落の評決」で、その収益に対するアナリストの反応に対処しました。

今回は状況が大きく違うと感じます。 Yahoo Financeによると、NVIDIAが10月29日に最高終値の207.04ドルを記録した後、下落を始めてから最後の収益が出ました。

今回は2月5日$171.88に締め切り、急落から回復した後、収益に近づいています。

AIバブルへの恐怖が大きな打撃を受けて沈んでいるように見え、Blackwellで教育を受けた新しいモデルが収入を増やすことに加えて、将来のAIモデルに対する高い期待を呼び起こすという希望があります。今後のVera Rubinのリリースもお手伝いします。

第3四半期の収益報告書によると、2026年第4四半期のNvidiaの見通し:第3四半期の収益報告書に示すように、収益は650億ドル(±2%)になると予想されています。 GAAPの総マージンは74.8%(±0.5%)になると予想されます。 GAAPの運用コストは約67億ドルと予想されます。


Morgan Stanleyは、第4四半期の売上高720億ドルの合意見積もりが安全だと考えています。

シャッターストック

Morgan StanleyはNvidiaが良い結果を得ると予想しています。

Morgan StanleyのアナリストJoseph Mooreと彼のチームは、Nvidiaの強力な第4四半期の結果を期待しており、同社は一年中良い成果を上げると非常に高い確信を持っています。

前四半期が30億ドルの上昇の余裕と100億ドルの連続売上成長を記録し、非常に信頼できると述べたアナリストは株式市場の反応に失望しました。

関連項目:AMZN、MSFT、NVDA、SFTBY、1000億ドル火災発生

彼らは、DRAM、NAND、HDD、光学、CPU、および電源の不足が深化すると、GPUの可視性を向上させることができるボトルネックになる可能性があることは明らかですが、後続を含むあらゆる形態のAIコンピューティングに対する需要が依然として強いため、これを見ていないと指摘しました。

ムーアはVera Rubinの上昇がおよそ時間内に起こると予想していますが、予想より下半期にBlackwellからRubinへの予測が急速に変化したため、初期予想よりもRubin供給が急激に上昇する可能性を見ています。

彼は、前四半期に会社が指針よりもほぼ30億ドル高い売上を報告し、80億ドルの連続成長をリードすると述べた。したがって、減速があったようには感じられません。

これが彼が640億ドルガイダンスに20億ドル以上の上昇余力があると信じる理由であり、720億ドルという合意収益推定値が安全だと付け加えたのです。

より多くの技術者:

Morgan Stanleyはイベント後に驚くべきMicron価格目標を設定しました。Nvidiaの中国チップの問題は、ほとんどの投資家が考えているものとは異なります。

私と共有された研究ノートでは、MooreはNvidia株式の比重拡大(買収)評価と、2027年の市場重みEPS推定値である9.57ドルに基づいて目標価格を250ドルで繰り返しました。

彼は、価格が大型AIピアであるBroadcom(AVGO)に比べて割引されていると述べ、NVIDIAが短期的に上方修正される可能性が高いため、プレミアムで取引されるべきだと付け加えた。

Morgan StanleyのアナリストはNvidiaの下向きリスクを指摘した。 AIの最終市場は期待どおりに実現されず、顧客はGPU購入を急激に削減します。 AMDは実行可能なGPUライバルとして再び登場します。 Google以外のクラウドのお客様は、競争力のあるカスタムハードウェアを開発できます。 Bank of AmericaはNvidia株についてどう思いますか?

Bank of America アナリスト Vivek Arya と彼のチームは最近 Nvidia の売上見積もりと EPS 見積もりを高めました。

さらに、当社はAIデータセンターの全住所指定可能市場の見積もりを調整しました。私は2月18日付の研究ノートを「Bank of AmericaがNvidia株式予測をリセットします」という記事で詳しく取り上げました。

Aryaは、2027年の現金を除く価格対収益率の28倍に基づいて、買収評価と目標価格275ドルでNvidiaを評価します。これは、Nvidiaの過去の年間価格に対する収益範囲である25から56以内です。

アナリストはNvidiaの下向きリスクを指摘した。消費者主導のゲーム市場の弱点 主要な公共企業との競争 中国へのコンピューティング出荷制限による予想より大きな影響

関連項目:アナリストはPalantirの株価評価を再編しました。

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