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私はできる限り最高のバリュー株を見つけるためにFTSEを探し回っていましたが、すでにいくつかを所有していることに気づき驚きました。
しかし、それはそれほど驚くべきことではないかもしれません。私は最近、業績が悪く、その結果割安に見えるFTSE 100およびFTSE 250の上位企業を買うのが習慣になっています。
企業が優れた価値を提供しているかどうかを判断する 1 つの方法は、株価収益率を確認することです。 15歳未満なら興味あります。
この株は、決して安くはありませんが、PERは12強でその条件を満たしています。 私のポートフォリオには、PERが約7.7の経営不振のトレーナー小売業者であるJD Sports Fashionのような割安な株もあります。しかし、この会社は、私の価値観の 2 番目の尺度である配当利回りで完全にそれを打ち負かしています。
テイラー・ウィンピー株は私には良さそうです
問題の企業はTaylor Wimpey (LSE: TW.)で、現在9.1％という巨額の利回りをあげている。過去 10 年間、年間複利成長率 17.82% で配当を増やしてきましたが、これは驚くべきことです。しかし、私の表からわかるように、配当の伸びは最近鈍化しています。
202020212022202320241株当たり配当金4.14p8.58p9.40p9.58p9.46p成長7.81%107.25%9.56%1.91%-1.25%
支給額は２０２１年に２倍以上に増えたが、２３年は１．９１％の増加にとどまり、昨年は１．２５％削減された。理想的ではありませんが、理解できます。株主はすでに多額の報酬を受け取っているが、これ以上の増額は事業を拡大しすぎるリスクがある。同社は毎年資本価値の約7.5％を投資家と共有することを目指しているが、配当は保証されていない。
この減速は厳しい取引状況を反映している。住宅建設業者は金利の上昇、建設コストの上昇、手頃な価格の拡大に直面している。それはすぐには変わりません。
サイクルを通じた構築
10月1日に発表されたテイラー・ウィンピーの最新の結果は、十分に堅実なものであった。取締役会は、今年の完成件数が10,400～10,800件、営業利益が4億2,400万ポンドと、2024年の4億1,620万ポンドからわずかに増加すると予想している。受注総額は変わらずの21億2,000万ポンドだった。
現在の価格104.6ペンスでは、株価は10年前の水準の約半分で取引されている。昨年は33％下落し、FTSE250指数に急落した。
金利の引き下げは住宅市場の回復を助けるだろう。金利が低下すると、高配当株は現金や債券と比べて再び魅力的に見えるかもしれない。ただ、イングランド銀行はインフレを懸念しているため、利下げには時間がかかる可能性がある。
注目すべきFTSE250銘柄
コンセンサス予想では、株価が今後1年間で最大30％上昇する可能性があり、そうなれば素晴らしいことだろう。期待収益率は8.8％に上昇し、トータル収益率は40％となります。
利回りは9%、PERは12と控えめで、センチメントが改善している兆候があるため、テイラー・ウィンピーは長期投資家にとって検討に値すると考えています。一部の人が信じているように、市場が下落すれば、より良い価値があるように見えるかもしれません。
FTSE 100 は最近連続で最高値を更新していますが、投資家にとって注目すべき価値はたくさんあります。これからも掘り出し物を探し続けると思います。そして、一部の予想通りに市場が暴落した場合、私はポジションを埋めることを検討します。
