Ray DalioのBridgewaterは、競争が激しいAI軍備競争で2億5,300万ドルの膨大な収益を上げました。
最近13Fで、巨大企業はNVDAの持分をほぼ135万株増やし、年末にその地位を7億2100万ドルに増やしました。これはブリッジウォーターのなんと274億ドルに達する米国株式ポートフォリオでAI指標がほぼ2.63%を占めるわけだ。
明らかにこれは意味のある追加であり、Nvidiaの株式がかなりの圧力を受けている時期にリリースされました。
過去6ヶ月間、株価は0.7％上昇するのにとどまらず、ほぼカチカチもしておらず、今年に入って現在まで2％下落しました。
それにもかかわらず、NvidiaがAI構築の中枢のままであるという点で、大きな絵は変わらなかった。
さらに、大規模なハイパースケーラーが引き続き大規模な資本支出小切手を作成する限り、成長ストーリーはそのまま残ります。
重要なのは、Bridgewaterが13Fを提出する一般的なヘッジファンドではないということです。
伝説的な投資家Ray Dalioが形成した文化に基づいて、これまでに作られたマクロ投資機械の中で最も大きく最も影響力のある機械といえます。
Bridgewaterの最近管理されている資産（AUM）の数値は、WhaleWisdomによると、なんと1,365億ドル（一任管理資産）に達しています。
しかし、ダリオは2025年に残りの株式を売却し、取締役会から引退し、CEO Nir Bar Deaに手綱を渡しました。今日、ダリオは依然として債務関連リスク、金配分、米国経済について意見を持っている。
しかし、BridgewaterのNvidiaの賭けは、ファンドがここがまだあなたが長く滞在したい場所であると判断したことを示しています。
Bridgewater AssociatesはNvidiaに2億5,300万ドルを投資し、AIの成長に対する強い確信を示しました。
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Bridgewaterの最近の13F動き市場価値：274億ドル（前：255億ドル）流入/流出（全体MVの％）：+4.63％新規購入：191株追加：450株売り上げ：165株減少保有量：395株上位10個保有集中度：36。 WhaleWisdom NvidiaはまだAIキングメーカーです。
Nvidiaは最近13階でBridgewaterの最大単一株式保有であり、投資家がAI取引に対して「見せてくれる」モードになった時点に来ました。
巨大な巨大企業にとって、AIはより速く、よりスマートなシステムを構築しようとする企業間の絶え間ない軍備競争である大規模な資本循環のようです。
激しい競争空間において、Nvidiaは大規模なAIインフラ構築の中枢で通行料徴収所としての役割を果たしつつも確実なリーダーとして優位を占めています。
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ファンダメンタルの観点から、Nvidiaは過去4四半期連続の両方のラインで過去の推定値を急上昇させながら印象的な姿を見せ続けています。最近の四半期ごとの更新（2026年第3四半期）では、売上570億ドルを記録したが、これはデータセンターの売上が512億ドルで、前年比66％増加したことに支えられ、なんと20億ドルを上回る数値だ。
私たちが前を見ているとき、アナリストは、大規模な2026年のハイパースケーラ設備投資計画と、チップ、ネットワーキング、およびソフトウェア全体の巨大技術企業のフルスタックの利点に基づいて、Nvidiaの見通しについて一般的に楽観的です。
ベテランのアナリストであるDan Ivesは最近、Nvidiaを物理的なAI空間で欠かせないプレイヤーと呼んでいます。
当然のことながら、価値評価の規律が重要であり（非GAAP先行収益の39倍で取引）、支出サイクルが冷却される可能性がありますが、現在ではNvidiaは依然としてAIの中心に残っています。
Bridgewaterの最大売上高と売上高の上限（最大値）State Street SPDR S&P 500 ETF Trust：12億9000万ドルOracle：2億8,600万ドルMicron Technology：2億5,300万ドルWhaleWisdomのトップセール（パーセンテージの変化に基づく）Uber Technologies：1％Fiserv：0.8％Alphabet（クラス）：0.71％Meta Platforms：0.66％Microsoft：0.49％ 11.08%iShares Core S&P 500 ETF: 10.45%Nvidia: 2.63%Lam Research: 1.9%Salesforce: 1.87% ソース: AI コアを中心とした WhaleWisdom 構築
資金が周辺インフラストラクチャに集中するにつれて、Bridgewaterの広範なAIスタックの構築にNvidiaのみが追加されたわけではありません。
OracleとMicronは最大2つの投資であり、クラウド容量とメモリ帯域幅のAI構築における2つの重要なボトルネックポイントを表しています。
BridgewaterはOracleの持分を第3四半期406,279株から第4四半期1,873,481株に増やし、総ポジションを約3億6,500万ドルに増やしました。
関連項目：Jim Simonsのルネッサンス、技術主急上昇で5億2千万ドル下落
オラクルのクラウドパフォーマンスは、2026年度第2四半期のクラウド売上高が前年同期比34％増の80億ドルに増加し、サービス型インフラ（Infrastructure-as-a-Service）収益が68％急増した41億ドルを記録するなど、非常に印象的でした。
また、残りの履行義務は438％増の5,230億ドルで、大規模AI関連の約束を裏付けた。
MicronはAI主導のメモリブームに支えられ、最も熱い技術演劇の1つだった帯域幅の物語です。
Bridgewaterは1,696株から889,640株に増加し、2億5,400万ドル規模の持分を確保しました。
高帯域幅メモリ（AIにとって非常に重要）の需要は、2025年に約350億ドルから2028年までに1,000億ドルに拡大すると予想され、Micronはすでに2026年にHBM供給契約を締結しています。
また、満足できない需要を満たすために、2026年度の資本支出をほぼ200億ドルに増やしています。
さらに、伝説的な数学者Jim SimonsのRenaissance Technologiesも、最新の13Fに5億2,000万ドル相当のMicron株を追加して、AIベースのメモリサイクルに対するスマートマネーの関心を強調したという点は注目に値する。
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