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BAE システムズ (LSE: BA) の株価は堅調で、過去 12 か月で約 45% 上昇しましたが、FTSE 100 ディフェンシブセクターの他の 2 銘柄を上回っています。バブコック・インターナショナル・グループ (LSE: BAB) は過去 1 年間でなんと 160% 上昇し、ロールス・ロイス・ホールディングス (LSE: RR) は 105% 上昇しました。
ロールス・ロイスは 3 社の中で最も複雑であり、その成長の多くは防衛を超えた民間航空によるものです。しかし、３カ国ともウクライナ戦争と地政学リスクの増大から恩恵を受けており、それが欧州の再軍備につながっている。その結果、BAE社には754億ポンド、バブコック社には104億ポンドという巨額の受注を記録した。ロールス・ロイスの防衛部門だけでも、今年上半期にさらに40億ポンドを獲得した後、188億ポンドの受注残を抱えている。
バブコック株はもう安くない。
BAEの株価収益率（PER）は約27倍で、FTSE 100平均の18倍を大幅に上回っている。バブコックは約24倍のPERを維持している。ロールスロイスは大幅に上昇し、PERは56倍に近づいている。3銘柄とも過去1カ月で一桁台前半の下落となっている。それでパーティーは終わりましたか？専門家の意見を見てみましょう。
BAE の見通しは最も安定しているようです。アナリスト約18人は、1年間の株価目標を現在の1,873ペンスから約13.4％上昇する2,124ペンスのコンセンサスとしている。
当然のことながら、予測は信頼性が低く、予測範囲は1,540pから2,500pと非常に広いです。でも、それが返ってくればもっと嬉しいです。
一方、バブコックのコンセンサス目標株価は1,257ペンスで、現在の1,216ペンスより3.5％高い。弾道上の実行力を考慮すると、それは驚くべきことではありません。ある時点で重力を感じるでしょう。
ロールスロイスは十分遠くまで走った
ロールスロイスのコンセンサス目標は1,224ペンスで、そこから5.7％上昇する。彼らの最近の素晴らしいパフォーマンスを考えると、それは私にとっても驚くべきことではありません。ブローカー19社中14社が未だにロールス・ロイスを「強い買い」と評価し、5社がホールドと評価しているのには驚いた。しかし、投資家が今日売りたくない理由がわかります。
私はすでに防衛セクターに必要なエクスポージャーをすべて持っているので、これ以上購入するつもりはありません。ただし、始めたばかりの場合は、まず BAE Systems の購入を検討することをお勧めします。当社は最大の注文件数と信頼できる評価額を持っています。それに、最近は動作が遅くなってきています。下落相場で株を買うことも理にかなっているかもしれません。
バブコックは今私を誘惑するにはあまりにも速すぎて行き過ぎています。ロールスロイスも同様です。小型モジュール式原子炉は、潜在的なリスクと利益の両方を増加させます。
当然のことながら、ウクライナの平和は彼ら全員を傷つけるだろう。戦争は続いているが、ヨーロッパとアメリカはウラジーミル・プーチン大統領に悪影響を及ぼしているので、何が起こるか誰にも分からない。私は今のところ守りを固めるのをやめ、前回の勝者を追うのではなく、FTSE 100の次の勝者を探すつもりです。
