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上がるものは下がるはずであり、その古い格言は確かにロールス・ロイス (LSE: RR) 株にも当てはまります。 FTSE 100の航空機エンジンメーカーの最善の努力にもかかわらず、株価が永遠に直線的に上昇することはありません。しかし、これまでに見られた利益の後、ある程度の平準化は避けられません。
株価は5年間で1,535％、過去12カ月間で110％上昇した。しかし、今日のロールス・ロイス投資家は、今買っても人生を変えるような財産にはならないことを受け入れなければならないだろう。時価総額は1000億ポンドに達する。もし株価が再び2倍になれば、ロールスは英国最大の株になるだろう。これについても聞きたいことがたくさんあります。
それにもかかわらず、投資家は依然として買いを続けている。ロールス・ロイスの株価は過去1週間でさらに5％上昇したが、これがわずかな下落の大部分を補っている。
FTSE 100 ロケット
投資家の興奮の大きさは、FTSE 100 平均の 18 をはるかに上回る 57.6 という驚異的な株価収益率に反映されています。CEO のトゥファン・エルジンビルギッチは引き続き成果を上げています。 2023 年 1 月に衝撃と畏怖の念が始まって以来、「ターボ トゥーファン」は野心的な目標を設定し、次々とそれを達成してきました。
楽しみは続き、2025 年上半期の実質営業利益は 50% 増加して 17 億ポンドとなりました。配当は 9 月に 1 株あたり 4.5 ペンスの中間配当に戻り、10 億ポンドの自社株買いも行われました。ロールスロイスは2025年に株主に19億ポンドを還元することを目指しているが、投資家が本当に求めているのは成長だ。
そしてそこには大きなチャンスがある。ロールスロイスは、UltraFan エンジンの小型バージョンを開発することで、10 年以上ぶりにナローボディ航空機市場に復帰しました。変化は大きな可能性を解き放ちますが、それには時間、資本、労力が必要です。同グループは小型モジュール式原子炉に巨大な潜在市場を持っており、規制当局の承認と建設スケジュールの調整に合わせて市場を変革することができる。そうでなければ残念です。
トップモメンタム株
サプライチェーンの圧力と関税は依然として脅威です。さらに、ロールス・ロイスは世界の航空業界にさらされているため、航空需要の減少や地政学的ショックに敏感になっています。たとえ堅調な受注があったとしても、広範な経済またはセクターの混乱を完全に防ぐことはできません。
勢いは勢いを生みますが、興奮が落ち着いてきたように感じます。アナリストはこれを反映しています。 17 人のアナリストが 1 年間の目標を提示し、株価の中央値は 1,225 ペンスです。正確であれば（これは単なるビューのスナップショットです）、今日より約5％上昇しています。まだクラッシュはありません。 19 件の評価のうち、14 件は強い買いを示し、5 件はホールドを示し、1 件は売りを示しています。
ロールスロイスは所有する価値があると思います。ただし、それは長時間帽子をかぶっている場合に限ります。私のような投資家は、最近の素晴らしいリターンが逆転する可能性があるという事実を受け入れなければなりません。今日の目もくらむような高値から、たった一度の収益損失や運用上の問題が急激な調整を引き起こす可能性があります。クラッシュさえも。もちろん、どの株にもリスクはあります。
ロールス・ロイスはいくつかの素晴らしい業績を上げてきましたが、これらの素晴らしい業績の後、株価は減速する可能性があります。投資家は今日も購入を検討するかもしれないが、それは同社が今日異なる立場にあることを理解している場合に限られる。次のFTSE 100回復の機会を探すことを好む人もいるかもしれません。そこには多くの可能性があると感じています。
