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FTSE 100企業のアナリストの株価目標に注目する必要がある。しかし、中には大きな利益をもたらすものもあるのを見ると、もっと詳しく見てみたくなります。
最近の更新でシティグループは、賭博・ゲームグループのエンテイン(LSE:ENT)の目標株価を1,300ペンスに設定した。そしてベレンバーグはさらに一歩進んで、目標株価を1,400ペンスとした。
これらは私が見つけた最近の 2 つの目標株価で、平均は 1,350 ペンスです。これは火曜日（11月18日）の市場終了以来、なんと92.5％上昇したことを意味する。
誰もがそれほど楽観的ではありません。バークレイズは以前、945ペンスへの上昇を示唆していたが、その熱意はやや低かった。しかし、これは過去数カ月間に見られた中で最も低い目標です。これでも 35% の増加に相当します。
値上げの前に？
この新しいブローカーの楽観主義は、エンテインの最近の株価下落（7月下旬の52週間ぶり高値以来32％下落）に対抗できるだろうか？見てみましょう。
まず最初に目にするのは通知です。エンテインは昨年、税引き後4億6100万ポンド（1株当たり70.8ペンス）の損失を計上した。これに対し、実質的な営業利益は 6 億 1,700 万ポンドに留まり、調整後 1 株当たり利益は 29.9 ペンスに維持されました。そして調整項目もかなり多かったです。
CEOのステラ・デイビッド氏は「エンテインにとって変化の年だった」と指摘した。そして、これは多くの場合、会計基準の大幅な変更を意味する場合があります。しかし、これは企業の評価を分析するのには役立ちません。
今年の見通しについて、アナリストらは、はるかに小さいとはいえ、さらに一株当たりの損失が発生すると予想している。同CEOは10月の第3四半期の最新情報についてコメントし、「エンテインの変革は急速なペースで進んでいる」と述べ、「やるべきことはまだある」と付け加えた。
明日はジャム？
楽観的なアナリストの目標は、明らかに2026年に予想される収益創出に向けられている。今年の利益予測は、株価収益率（PER）が約13倍であることを示唆している。それまでに92.5％の目標株価引き上げが成功すれば、PERは25倍まで上昇する可能性がある。それが正当化できるかどうかは本当に分からない。
今から 2026 年末までの間に、多くのことが起こる可能性があります。ああ、11 月 26 日に期限が切れる英国予算のように。レイチェル・リーブス首相が所得税引き上げの可能性を否定した今、ギャンブルは新たな課税の対象となる可能性があるだろうか？それはとても魅力的なものだと私は思いました。そして、規制の脅威は常に存在します。
エンテインリカバリーは印象的です。そして今年の中間段階では、中間配当が5％増加しました。カード利回りは2.8％と予想される。これはFTSE 100平均を下回っていますが、徐々に上昇する可能性があります。
結論？
ここには混合信号があります。エンテインの再注力が功を奏し、魅力的な収益成長の見通しがあると私は見ています。ただし、実際の利益が得られるまではリスクが依然として存在します。そして、これは非常に循環的な業界です。
FTSE100 の成長を求める投資家は、今すぐ Entain を検討してみてはいかがでしょうか。しかし、私はアナリストの目標株価ではなく、ファンダメンタルズに基づいて決定を下すつもりです。なぜ目標株価がこれほど高いのか本当に理解できません。
