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現時点でFTSE 100指数が好調であることは周知の事実だ。しかし、インディアンサマーは長くなっており、1月はフットジーの7か月連続の増加を記録しました。
これは、12 年間で最長の月間連勝記録でした。
これは、関税のオンオフ、秋の予算の不確実性、AI バブルの不安、ベネズエラ、グリーンランドなどによる過去数か月の変動を考えると、非常に驚くべきことです。
もう一つの印象的な記録は、最近FTSE 100が史上最短の期間で1,000ポイント上昇したことです。 AJ Bellのデータによると、9,000人から10,000人になるまでにわずか171日しかかかりませんでした。
これまでの記録は、1990年代後半の5000人から6000人までの229日だった。
そして、ロンドン証券取引所グループ(LSE:LSEG)やRELXなどのデータ企業が昨日(2月3日)数十億ドルの価値を失ったにもかかわらず、その好調な勢いは2月に入っても続いた。
私が書いている時点では、FTSE 100は10,400を超えています。
なぜ発火するのでしょうか?
昨年、優良株指数は配当を含めて25.8%のリターンを記録した。 1984年の創立以来5番目に好調な年となった。
そのリターンは、国営企業や同様のハイテク大手がひしめくS&P 500をも上回った。
ここで何が起こっているのでしょうか?まあ、私はフットジーのパレードに雨を降らせたくありませんが、見通しとして、2025年はほとんどの主要な世界指数にとって非常に好調な年であったことに留意することが重要です。
これらの多くと比較すると、FTSE 100 のリターンはそれほど大きくはありません。
それにもかかわらず、予測不可能な米国政府の政策や割高なS&P500銘柄を懸念する投資家から同指数は恩恵を受けている。このようにして、金と同様に、困難な時期における一種の安全な避難所となっています。
保有株の多様化を目指す海外投資家からの関心が高まっており、FTSE 100 は多くのディフェンシブ企業のおかげで激動の時代を生き抜いてきました。英国は配当金の宝庫です。ダン・コーツワース、AJ・ベル。
AI の破壊に対する懸念
同指数に対する常々の批判は、特に人工知能(AI)分野で高成長を遂げるテクノロジー企業が欠如していることだ。しかし、投資家がAIが実際にはパンドラの箱ではないかと心配し始めたため、このアキレス腱は最近ではむしろ利点となっている。
これがロンドン証券取引所グループ(LSEG)の投資家たちの今の気持ちだ。昨日10%以上急落した金融データプロバイダーの株価は、12か月で40%下落した。
ここでの最大の懸念は、Anthropic (Claude 製品を提供) のような AI 企業が、現在 LSEG のデータ端末 (Workspace/Refinitiv) を使用している顧客を奪う可能性があることです。これを完全に値引きすることはできません。
しかし、UBSのアナリストがリスクが誇張されていると考えていることは注目に値する。彼らは、Anthropic、OpenAI (ChatGPT) などとの LSEG のデータ供給契約を指摘しています。
さらに、予想株価収益率は 16 倍を下回りました。また、予想配当利回りは現在 2.2% であり、LSEG の 15 年連続の配当成長を考慮すると、投資ケースの重要性が高まります。
もちろん、不確実性を考慮すると、今日株式に投資するには勇気が必要でしょう。ただし、UBSがLSEGの12カ月間の株価目標を110ポンドに設定していることは注目に値する。現在の価格より55%高い価格です!
この点だけでも、さらに検討する価値があると思います。


