BAEシステム（LSE：BA）株価は昨年65％急騰したが、放散部門ではほぼ不振な水準だ。
小規模FTSE 100部門のピアBabcock International Group（LSE：BAB）の株価は、同期間に118％上昇しました。 5年間、BAEとBabcockはそれぞれ322％と411％上昇しました。しかし、Rolls-Royce Holdings（LSE：RR）はまだ両方の会社を日陰に残しています。
ロールスは1年間で116％、5年間でなんと1,070％上昇し、全体のブルーチップ指数で最大の上昇率を記録しました。もちろん防衛産業のそれ以上です。ロールスロイスは航空機エンジンを作成し、AIデータセンターの需要に利益を得ている発電システム事業部を保有しており、小型モジュール型原子炉で潜在的に大きな機会を得ることができます。
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フライングFTSE 100セクター
FTSE 250全体で、Chemring、Goodwin、QinetiQなどの小規模のディフェンダーも大きな成果を上げています。悲しい事実は、投資家が地政学的緊張が高まっている状況に反応しているということです。ロシアとウクライナは依然として紛争を経験している。米国とイランは対決に近づいた。中国は大きな心配です。ドイツは5000億ユーロを武器に投入する計画であり、他のヨーロッパ諸国も支出を増やすように圧力を受けています。イギリスでは、280億ポンド規模の防御「ブラックホール」についての話があります。
今日、放散州に賭けるのは勇敢なことです。しかし、このように猛烈な上昇傾向を見せた後は、バリュエーションが膨らんだように見えます。期待が大きく、小さな収益損失でも罰せられる。
台風戦闘機および軍艦メーカーであるBAE Systemsは、28.5という高い価格対収益（P / E）比で取引されています。しかし、2月18日の年間結果はこれを正当化するのに役立ちます。基本営業利益は12％増加した33億2千万ポンドで予想値を上回りました。受注残高は836億ポンドで史上最大値を記録し、純負債は22％減少した38億4千万ポンドを記録しました。
BabcockはP/Eが27.9とほとんど安くはありません。上半期の結果（11月21日）によると、基本営業利益は19％増加した2億100万ポンドを記録し、契約残高は99億ポンドに増加しました。ロールスロイスは明日（2月26日）年間実績を発表します。それらを注意深く見てください。他の人も同じです。私はその末尾のP / Eがめまい65にあると言いたいと思います。
ブローカー合意予測
もしそうなら、ブローカーは株式が次にどこに行くと思いますか？ BAEシステムの12ヶ月予測を提供する17人のアナリストは、合意目標である2,237pを提示します。これは今日よりわずか5.35％の小幅上昇を意味します。
Babcockを扱う9人のアナリストは、約11％の合意目標を持つ1,547pで、やや楽観的です。 16人のアナリストがロールスロイスをフォローしていますが、彼らの中間目標である1,333pは2％の利益しか意味しません。
もちろん、ブローカー予測は学習された推測であり、しばしば古い家庭を含みます。これらの低い目標は、一部の人々を驚かせることができますが、これらのバリエーションで空気が希薄になっていることを示しています。また、欧州経済は困難を抱えており、政治家が国防費に支出できる金額や支出する意向がある金額に限界があります。
BabcockとBAE Systemsは長期的に検討する価値がありますが、これらの驚くべき利益の後、短期的には難しいかもしれません。ロールスロイスはリスクレベルをますます高めています。それらのどれも下落した場合、それはより良い機会を提供することができます。しかし、個人的に私は代わりに次のFTSE 100成長ストーリーを探しています。
